Negociando opções de preços semanais e estratégias de negociação de curto prazo

Wiley Trading.

Opções de Negociação Semanal: Características de Preços e Estratégias de Negociação de Curto Prazo, + Curso de Vídeo Online.

Descrição.

As opções semanais são negociadas em todos os principais índices, bem como ações de alto volume e ETFs. Eles continuam a aumentar de popularidade, representando cerca de vinte por cento do volume de opções diárias. E enquanto a estratégia de opções existente pode ser usada com semanais, eles são particularmente propícios a estratégias de venda premium e transações de curto prazo com base em notícias ou padrões técnicos. Com este guia oportuno e seu vídeo complementar, você aprenderá exatamente como usar as semanas para ganhar mais dinheiro com as estratégias de venda de opções e como fazer apostas menos dispendiosas em movimentos de mercado de curto prazo.

Escrito por Russell Rhoads, um instrutor de topo no Option Institute do CBOE, Trading Weekly Options + Video explica habilmente o preço exclusivo e as características comportamentais das opções semanais e mostra como tirar proveito desses recursos exclusivos usando estratégias de opções tradicionais.

O primeiro produto de combinação de livros e vídeos focado exclusivamente em opções semanais Delineia as estratégias de negociação mais efetivas associadas às opções semanais, incluindo aproveitar a curva acelerada de tempo-decaimento quando uma opção se aproxima da expiração. Preenchido com as idéias práticas e reais do autor Russell Rhoads, um especialista neste campo.

Criado com os comerciantes de opções experientes e iniciantes em mente, este pacote de livros e vídeos o ajudará a aproveitar ao máximo seu tempo de troca de opções semanais.

Índice.

Capítulo 1 Introdução às opções semanais 1.

Capítulo 2 Opções de Índice de Curto Prazo 9.

Capítulo 3 Opções Semanais sobre Ações e Produtos em Bolsa 19.

Capítulo 4 Fatores de Preço da Opção e Contratos de Opção de Curto Prazo 25.

Capítulo 5 Time Decay e Short-Dated Options 31.

Capítulo 6 Volatilidade Implícita e Opções Semanais 39.

Capítulo 7 Desenvolvendo Seu Plano de Negociação 55.

Capítulo 8 Negociações com Opção Longa 61.

Capítulo 9 Operações de Opções Curtas 69.

Capítulo 10 Chamadas cobertas e escrituras de compra 83.

Capítulo 11 Hedging com opções curtas 97.

Capítulo 12 Mercado de propaganda em alta tendência 113.

Capítulo 13 Cansado de propagação 131.

Capítulo 14 Neutral Spread Trading 147.

Capítulo 15 Split Strike Long Spreads 165.

Capítulo 16 Spreads do Calendário 187.

Capítulo 17 Diagonal Spreads 201.

Capítulo 18 Vendas de negociação com opções de curto prazo 215.

Capítulo 19 Produtos com taxa variável negociada em bolsa 235.

Capítulo 20 Produtos Relacionados ao Exchange Relacionados ao VIX 243.

Sobre o Vídeo 247.

Sobre o autor 249.

Informação sobre o autor.

RUSSELL RHOADS, CFA, é um instrutor do Options Institute no Chicago Board Options Exchange. Ele ensina cerca de 90 aulas por ano e realiza webinars em nome da CBOE e uma variedade de corretoras. A carreira comercial de vinte anos da Rhoads incluiu posições em uma variedade de empresas comerciais e fundos de hedge. Seu histórico inclui negociação e análise, e ele é o autor dos títulos Wiley Trading VIX Derivatives, Candlestick Charting for Dummies e Option Spread Trading. Rhoads formou-se com um MS em finanças da Universidade de Memphis e um certificado de mestrado em engenharia financeira do Illinois Institute of Technology.

Áudio vídeo.

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Enquanto o CBOE (Conselho de Opções de Chicago) introduziu pela primeira vez opções de curto prazo - ou “semanais” Como eles são mais conhecidos e conhecidos, em 2005, não foi até o verão de 2010, quando o CBOE lançou opções de capital de curto prazo, que as semanalmente realmente decolaram. Nos poucos anos desde então, as opções de curto prazo surgiram em popularidade. Agora, negociados em todos os principais índices, bem como em ações de alto volume e ETFs, as opções semanais atualmente representam até 20% do volume de opções diárias.

O primeiro e único guia dedicado exclusivamente às opções semanais de negociação, este pacote de livros / vídeos o enche de tudo o que você precisa saber para tirar o máximo proveito das muitas oportunidades de lucro disponíveis neste crescente mercado financeiro.

Escrito por negociador de opções e instrutor do CBOE Russell Rhoads, Opções de Negociação semanal começa com um breve histórico de semanais e uma introdução aos termos do contrato de opção de curto prazo, datas de validade e símbolos. Isto é seguido por uma série de capítulos que fornecem uma cobertura detalhada da gama completa de opções de curto prazo atualmente disponíveis, incluindo contratos sobre índices de curto prazo, ações e produtos negociados em bolsa.

Apresentando uma riqueza de exemplos do mundo real, insights de especialistas e dicas privilegiadas, a segunda metade do Trading Weekly Options:

Explica o preço exclusivo e as características comportamentais das opções semanais Escolas você em uma abordagem comprovada para aproveitar esses recursos usando estratégias de opções tradicionais Armará você com métodos testados pelo tempo para capitalizar as características de deterioração de tempo de opções de datas curtas Mostra como fazer Vantagem da curva de decaimento do tempo de aceleração como uma opção próxima da expiração Descreve técnicas para combinar opções de data mais longa com contratos que têm alguns dias restantes até a expiração.

Produzido para traders de todos os níveis de experiência, o curso de vídeo on-line de 90 minutos cobre os fundamentos das opções semanais e as estratégias avançadas não incluídas no livro, incluindo métodos para combinar contratos em fundos exclusivos negociados em bolsa, anúncios de lucros comerciais e opção sofisticada de indexação. estratégias de negociação. Oferecendo um plano completo para começar e aproveitar ao máximo, em uma das áreas mais excitantes dos mercados financeiros da atualidade, a Trading Weekly Options é um recurso indispensável para comerciantes de opções experientes e iniciantes.

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Opções semanais de negociação: características de preços e estratégias de negociação de curto prazo.

O primeiro livro em uma área em expansão do mundo comercial, o Trading Weekly Options explicará aos investidores e investidores como lucrar usando esses novos produtos empolgantes. Como as opções semanais têm uma vida muito mais curta do que as opções mensais tradicionais, as opções semanais são particularmente adequadas para qualquer estratégia que seja de curto prazo ou que envolva um comportamento de preço que se aproxime da data de expiração da opção. Escrito pelo instrutor Russell Rhoads da CBOE, Trading Weekly Options explicará os preços únicos e as características comportamentais das opções semanais e, em seguida, mostrará como tirar proveito desses recursos exclusivos usando estratégias de opções tradicionais. As opções semanais são particularmente adequadas para vendedores premium que aproveitam a curva acelerada de decaimento do tempo quando uma opção se aproxima da expiração. Com mensalmente, essas estratégias só poderiam ser executadas 12 vezes por ano; agora eles podem ser implementados 52 vezes por ano. Rhoads também mostra como as semanais permitem que os comerciantes façam apostas menos dispendiosas sobre os movimentos do mercado de curto prazo porque as semanalmente geralmente são menos dispendiosas do que mensais. O livro atrairá ambos os comerciantes de opções iniciais que tendem a ser atraídos para semanalmente e para comerciantes experientes que desejam entender as melhores estratégias para usar. Consulte Mais informação.

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Opções semanais de negociação.

Hoboken: Wiley, [2014]

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Opções semanais de negociação: características de precificação e estratégias de negociação de curto prazo.

Autor (es): Russell Rhoads.

Publicado on-line: 1 MAR 2014 02:45 AM EST.

Imprimir ISBN: 9781118616123.

ISBN online: 9781118848319.

Sobre este livro.

Um recurso abrangente para entender e negociar opções semanais.

Criado com os comerciantes de opções experientes e iniciantes em mente, este pacote de livros e vídeos o ajudará a aproveitar ao máximo seu tempo de troca de opções semanais.

Opções de Negociação Semanal: Características de Preços e Estratégias de Negociação de Curto Prazo, + Curso de Vídeo Online.

Descrição.

Criado com os comerciantes de opções experientes e iniciantes em mente, este pacote de livros e vídeos o ajudará a aproveitar ao máximo seu tempo de troca de opções semanais.

Sobre o autor.

Permissões.

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Capítulo 1 Introdução às opções semanais 1.

Capítulo 2 Opções de Índice de Curto Prazo 9.

Capítulo 3 Opções Semanais sobre Ações e Produtos em Bolsa 19.

Capítulo 4 Fatores de Preço da Opção e Contratos de Opção de Curto Prazo 25.

Capítulo 5 Time Decay e Short-Dated Options 31.

Capítulo 6 Volatilidade Implícita e Opções Semanais 39.

Capítulo 7 Desenvolvendo Seu Plano de Negociação 55.

Capítulo 8 Negociações com Opção Longa 61.

Capítulo 9 Operações de Opções Curtas 69.

Capítulo 10 Chamadas cobertas e escrituras de compra 83.

Capítulo 11 Hedging com opções curtas 97.

Capítulo 12 Mercado de propaganda em alta tendência 113.

Capítulo 13 Cansado de propagação 131.

Capítulo 14 Neutral Spread Trading 147.

Capítulo 15 Split Strike Long Spreads 165.

Capítulo 16 Spreads do Calendário 187.

Capítulo 17 Diagonal Spreads 201.

Capítulo 18 Vendas de negociação com opções de curto prazo 215.

Capítulo 19 Produtos com taxa variável negociada em bolsa 235.

Capítulo 20 Produtos Relacionados ao Exchange Relacionados ao VIX 243.

Um futuro melhor.

através da educação, desenvolvimento de habilidades e pesquisa.

Opções semanais de negociação + Curso de vídeo on-line: características de preço e estratégias de negociação a curto prazo.

Enquanto o Chicago Board of Options Exchange (CBOE) introduziu as opções de curta data - ou "semanalmente", como são mais conhecidos - em 2005, não foi até o verão de 2010, quando o CBOE lançou o patrimônio de curto prazo opções, que semanalmente realmente decolou. Nos poucos anos desde então, as opções de curto prazo surgiram em popularidade. Agora, negociados em todos os principais índices, bem como em ações de alto volume e ETFs, as opções semanais atualmente representam até 20% do volume de opções diárias.

Apresentando uma riqueza de exemplos do mundo real, insights especializados e dicas de insider, a segunda metade das opções de negociação semanal:

Produzido para traders de todos os níveis de experiência, o curso de vídeo on-line de 90 minutos cobre os fundamentos das opções semanais e as estratégias avançadas não incluídas no livro, incluindo métodos para combinar contratos em fundos exclusivos negociados em bolsa, anúncios de lucros comerciais e opção sofisticada de indexação. estratégias de negociação. Oferecendo um plano completo para começar e aproveitar, no máximo, em uma das áreas mais interessantes dos mercados financeiros de hoje, o Trading Weekly Options é um recurso indispensável para comerciantes de opções experientes e iniciantes.

Como negociar opções semanais com estas 9 estratégias.

Estou muito animado para mostrar-lhe como as opções semanais podem melhorar a sua negociação geral, o que pode adicionar outra ferramenta valiosa no seu arsenal de negociação.

Eu estarei caminhando até o básico das opções semanais. Uma vez que você entenda o básico, eu vou mostrar as melhores estratégias para usar opções semanais, apoiadas por estudos de caso de comércio real que fiz no passado.

Eu compartilharei com vocês meus pensamentos por trás de cada comércio, além de fornecer dicas e recursos para futuros negócios.

Supondo que você já entenda o que é uma opção e como executar um comércio, iremos avançar. Afinal, sem uma compreensão básica das opções, as opções semanais não terão sentido.

Bastante conversa; Vamos começar.

Quais são as opções semanais?

As opções semanais são opções listadas para proporcionar oportunidades de negociação a curto prazo e de cobertura. As opções semanais expiram todas as semanas. Na maioria das vezes, eles são listados às quintas-feiras e expiram na sexta-feira seguinte.

As opções semanais já existem há algum tempo, mas os investidores só as negociam em índices liquidados em dinheiro, como o S & amp; P 500 Index (SPX). Dinheiro liquidado, simplesmente, significa que o contrato de opção é cumprido através do pagamento ou recebimento de dólares em oposição às ações subjacentes do estoque.

A partir de 1º de julho de 2011, o Conselho de Opções de Chicago expandiu os instrumentos com os quais pode negociar opções semanais. Quando as opções semanais se tornaram disponíveis, havia apenas vinte e oito ações subjacentes, ETFs e índices que ofereciam opções semanais. Atualmente, a lista cresceu para mais de 800 ofertas, e provavelmente haverá mais no futuro.

Para encontrar uma lista atualizada de opções semanais disponíveis, você pode verificar este link no site CBOE a qualquer momento:

Embora não haja tantas listas de opções semanais como os contratos mensais, você não deve ter nenhum problema com a liquidez; pois estes tendem a ser alguns dos nomes mais vendidos no mercado de ações. O nome "Weeklyly" é um termo de marca registrada pelo CBOE para representar opções semanais.

Diferença entre Mensal & amp; Opções semanais.

Você deve estar ciente das diferenças importantes entre uma opção mensal e semanal. O mais óbvio é que as opções semanais expiram a cada sexta-feira. As opções mensais expiram no sábado, seguindo a terceira sexta-feira do mês. As opções semanais expiram na tarde de sexta-feira no fechamento do mercado para ativos subjacentes, como ações e ETFs. O prazo de validade para índices está no final da quinta-feira com liquidação na manhã de sexta-feira. Eu sei que é um pouco confuso, mas principalmente estaremos focando em opções de estoque e ETF que expiram na sexta-feira no fechamento do mercado.

Como mencionado anteriormente, novos contratos de opção semanais estão disponíveis todas as manhãs de quinta-feira e expiram na sexta-feira da semana seguinte. Portanto, as semanas semanais têm oito dias para expiração, embora, tecnicamente, sejam seis dias de negociação no mercado.

Os contratos semanais de opção serão marcados de forma diferente dos contratos mensais. Aqui está uma tela de como eles olham na minha plataforma de negociação, thinkorswim:

Observe como as opções semanais estão marcadas em vermelho. Alguns corretores podem mostrar-lhes de forma diferente.

Há uma semana a cada mês quando as opções semanais não estão disponíveis. As opções semanais não estão listadas quando houver um ciclo normal de caducidade de opção mensal (as opções mensais expiram no sábado após a terceira sexta-feira de cada mês). Tecnicamente, as opções mensais são iguais às opções semanais para a semana em que expiram. Na verdade, eles têm as mesmas características que as opções semanais durante essa semana.

Vantagens

Então, quais são as vantagens que as opções semanais dão a você?

Aqui estão algumas das principais vantagens:

Se você é um comprador de opções, as opções semanais lhe darão a oportunidade de pagar pelo que você precisa. Isso significa que, se você está procurando um comércio de dias ou um comércio de swing por um ou dois dias ou mais, você pode comprar a opção semanal, o que requer muito menos capital porque há menos tempo premium nas opções. Se você é um vendedor de opções, as opções semanais oferecem a oportunidade de vender opções a cada semana em vez de uma vez por mês. As opções semanais permitem que os comerciantes reduzam potencialmente seus custos em transações de spread de longo prazo, como calendário e spreads diagonais, vendendo as opções semanais contra eles. Os grandes comerciantes podem usar opções semanais para proteger posições maciças ou carteiras contra risco de evento. Para os mercados ligados à escala ou agitados, os comerciantes que gostam de vender borboletas ou condores de ferro podem fazê-lo com opções semanais.

Desvantagens.

As opções semanais expiram rapidamente, não permitindo que o seu comércio se recupere muito, se você estiver no lado errado. Se você é um vendedor de opções, a gama é o grego mais importante que você deve estar ciente durante a última semana de negociação. A gama é muito mais sensível à medida que se aproxima da expiração. Isto é especialmente verdadeiro se os preços estiverem perto da greve que você vendeu. Basicamente, se você tem poucas opções, um movimento rápido contra você pode fazer com que opções um pouco fora do dinheiro se transformem em opções mais profundas, muito rapidamente. Se você não dimensionar adequadamente o seu comércio e gerenciar riscos, semanalmente pode retirar rapidamente sua conta. Se você ganha ganância e não bloqueia seus lucros, eles podem se transformar em uma perda rápida. A volatilidade implícita será maior com as opções semanais versus as mensais. Um vendedor de opções semanais detém mais riscos do que um vendedor de opções mensais. As opções a curto prazo são mais vulneráveis a balanços de preços rápidos.

Estas são algumas das principais vantagens e desvantagens associadas às negociações semanais. É importante entender cada um deles antes de considerar trocá-los.

Estratégias de negociação.

Esta seção irá dividir o que, penso eu, são as melhores estratégias a serem usadas ao negociar opções semanais e quando usá-las para configurar um comércio.

Comprando uma chamada.

Mecânica da estratégia: compra para abrir um contrato de chamada.

É assim que parece se você comprou, para abrir, uma opção de chamada semanal na plataforma thinkorswim:

Detalhes da estratégia: temos uma quantidade limitada de tempo, então nosso tempo precisa estar no ponto. Mesmo que paguemos um preço mais barato do que a opção mensal, precisamos estar certos sobre as coisas, como seleção de greve, direção de preços e quantidade de tempo que precisamos.

Se estamos errados, poderíamos estar sentados em uma opção sem valor. Na maioria dos casos, você deve se preparar para o pior cenário possível. O pior caso, aqui, significa que você deve estar olhando para o quanto você está disposto a arriscar, se o contrato não for valioso e, com base nisso, você deve comprar a quantidade de contratos que se adequam ao seu perfil de risco para esse comércio.

Situação Ideal de Negociação: A única maneira de ganhar dinheiro quando você compra uma chamada é quando o ativo subjacente dessa opção aumenta, a volatilidade implícita aumenta ou uma combinação dos dois. No entanto, o ganho feito a partir do preço das ações se movendo para cima deve superar o que você estará perdendo em tempo de deterioração e potencialmente uma queda na volatilidade implícita.

Eu não acredito que uma pessoa deve comprar uma opção de chamada nua porque geralmente é um comércio de baixa probabilidade. Se você tiver um viés de orientação, considerarei o uso de um spread de débito ou outra negociação estruturada.

Comprando uma Put.

Mecânica da estratégia: Compra para abrir, um contrato de venda.

É assim que parece se você comprou, para abrir, um semanário usando a plataforma thinkorswim:

Detalhes da estratégia: este comércio será como comprar uma chamada, mas ao invés de procurar o ativo subjacente para ir mais alto, você está procurando o bem subjacente para se mover mais baixo, para ganhar dinheiro. Basicamente, a queda do preço precisa superar o que estaremos perdendo com a deterioração do tempo e, potencialmente, com a queda da volatilidade implícita.

Mais uma vez, precisamos estar certos sobre as coisas, como seleção de greve, direção de preços e a quantidade de tempo que precisamos. Se estamos errados, então poderíamos estar sentados numa opção sem valor.

Usando o mesmo princípio acima, quando você compra uma peça, você deve pensar sobre o pior caso e basear seu tamanho de comércio no valor total do prémio pago e na quantidade de risco que você está disposto a tomar.

Situação Ideal de Negociação: A principal maneira de ganhar dinheiro, se você comprar um put, é quando o ativo subjacente cai mais baixo, a volatilidade implícita aumenta ou uma combinação dos dois. A configuração ideal que estamos procurando ao comprar uma opção de venda semanal é quando o estoque está prestes a desmoronar. Ser um put longo é diferente de um call porque à medida que o mercado se move mais baixo, a volatilidade implícita provavelmente aumentará.

Eu não acredito que uma pessoa deve comprar uma peça nua porque geralmente é um comércio de baixa probabilidade. Se você tiver um viés em direção, eu consideraria usar um spread de débito ou algum tipo de outro comércio estruturado.

Vendendo uma chamada.

Mecânica da estratégia: venda para abrir um contrato de chamada.

É assim que parece se você vendeu, para abrir, um semanário usando a plataforma thinkorswim:

Detalhes da estratégia: quando vendemos uma ligação, procuramos cobrar o prêmio do call strike vendido. As opções de venda podem fornecer uma alta probabilidade de sucesso e criar retornos consistentes por longos períodos. No entanto, quando você vende uma chamada, você define seu lucro máximo, porque você apenas cobra pelo que você vendeu a opção.

Situação comercial ideal: quando a volatilidade implícita é alta em um subjacente, que oferece uma oportunidade de vender uma opção. Quando vendemos apenas uma chamada, isso é um pouco de um comércio de baixa para neutro. O resultado que você procura é que o preço do ativo subjacente não excederá o preço de exercício no qual você vendeu, pelo vencimento. Nós cobramos o prêmio completo, se isso ocorrer. Por causa de teoricamente expostos a perdas indefinidas, isso exigirá margem extra. Isso é ideal para ações subjacentes com preços mais baixos, porque não morderão seu poder de compra global.

Ao vender alta volatilidade implícita, também estamos apostando que a volatilidade volte à média.

Vender um Put.

Mecânica da estratégia: venda para abrir um contrato de venda.

É assim que parece se você vendeu, para abrir, um semanário usando a plataforma thinkorswim:

Detalhe da estratégia: quando vendemos um put, procuramos manter o prémio recebido do contrato que vendemos. Muitos comerciantes gostam desse comércio porque oferece algumas vantagens. Quando vendemos um put, estamos procurando o ativo subjacente para ficar acima da greve que vendemos, no vencimento. Enquanto isso, nós cobramos o prêmio completo.

Situação comercial ideal: quando a volatilidade implícita é elevada no subjacente, essa é a situação ideal para vender uma opção. Quando vendemos apenas uma venda, este tipo de comércio é um pouco otimista para neutro. Ao vender alta volatilidade implícita, também estamos apostando que a volatilidade reverte para a média. Quando a volatilidade implícita cai, o preço das opções perde valor, sendo o restante igual.

A venda de um put é o mesmo perfil de risco que uma gravação de chamada coberta. Comprar uma venda, porém, é um melhor uso do capital e fornece um melhor retorno geral.

Vender um put é uma maneira inventiva de obter o estoque por muito tempo. Por exemplo, ao vender o put, você está coletando um prémio, se o estoque permanecer acima da greve no vencimento, você ganhou dinheiro. No entanto, se as ações forem negociadas abaixo do strike e você não sair, você receberá o estoque no nível inferior. Para aqueles que não se importam em ter o estoque, essa abordagem pode ser melhor do que comprar ações imediatamente.

A única desvantagem do comércio é que você precisa estar disposto a possuir ações, o que exigiria o montante total de capital para possuir o estoque.

Assim como a venda de uma chamada, este comércio exige margem e geralmente prefiro vender um spread para definir meu risco em ações subjacentes com preços mais altos.

Comprar uma chamada ou colocar (Debit) Spread.

Mecânica da estratégia: Compra de uma opção e venda de outra que é ainda mais OTM, no mesmo período de vencimento. Isso sempre é feito para um débito.

É assim que olharia se compramos, abrimos, uma chamada semanal e um spread semanal usando a plataforma thinkorswim:

Detalhes da Estratégia: Semelhante à compra de uma ligação ou colocação, esta estratégia está jogando para uma mudança direcional. A principal vantagem de usar um spread é que somos capazes de reduzir nossa base de custos. Isso ajudará a aumentar nossa probabilidade de sucesso, aproximando nossos pontos de equilíbrio. Quando você compra uma opção ou se espalha por um jogo direcional, o timing desempenha um papel crítico.

Situação de comércio ideal: sempre que você for viés em uma direção, você deve usar um spread para reduzir seus custos e pontos de equilíbrio. Quando a volatilidade implícita é elevada, é fundamental que você use a propagação no caso de ela voltar. Ao vender uma opção, contra a sua longa opção, reduzirá o papel da volatilidade implícita. É ideal para fazer um spread de débito perto de onde os preços atuais estão em e tente um comércio de risco-recompensa 1: 1. Isso significa que você arrisca $ 1 para ganhar US $ 1 para criar uma maior chance de sucesso se você estiver diretamente na direção.

Vender uma chamada ou colocar (Crédito) propagação.

Mecânica da estratégia: venda de uma opção e compra de uma outra opção de OTM, no mesmo período de validade. Isso sempre é feito para um crédito.

É assim que parece se vendemos, para abrir, uma ligação semanal e colocar propagação usando a plataforma thinkorswim:

Detalhe da estratégia: um vendedor de um call ou put spread tem uma probabilidade melhor do que ser um comprador de um. Por ser um vendedor de um spread, definimos risco e recompensa. Ao vender um spread, estamos procurando manter o valor do prêmio da venda.

Situação comercial ideal: a tese do comércio aqui é que, ao vender um spread, buscamos que o preço do recurso subjacente expire em ou superior à greve, nós vendemos. Ao contrário de vender um put, definimos nosso risco máximo e não estamos expostos a risco ilimitado para o lado positivo ou negativo.

Se vendermos um spread de chamada, estamos procurando o preço do ativo subjacente para expirar na greve ou abaixo dela, vendemos. Ao contrário de vender uma chamada, nós definimos nosso risco máximo e não estamos expostos a risco ilimitado para o lado positivo ou negativo.

Precisamos ter certeza de que, no spread que vendemos, o preço subjacente não começa a exceder o prêmio total coletado, que é o nosso ponto de equilíbrio.

Aqui está um exemplo: Priceline (PCLN) atualmente está negociando em $ 1056.64. Se pensarmos que o PCLN fechará em US $ 1090 ou abaixo, dentro de três dias, procuraríamos vender o spread de $ 1090 / $ 1095 em novembro em torno de $ .35, se usássemos os preços médios das duas greves de opções.

Portanto, estamos arriscando US $ 4,65 para coletar US $ 0,35. Enquanto você pensa que parece um risco / recompensa ruim, baseamos esse comércio na probabilidade. Quando você compra uma ligação ou compra, temos tempo trabalhando contra nós. Neste caso, o tempo está do nosso lado.

Se fôssemos fazer este trade com três dias até a expiração, precisaríamos que os preços fiquem acima de US $ 1.090,35 no vencimento da sexta-feira, para começar a perder dinheiro. Nós calculamos isso levando o preço de exercício, e adicionamos o prêmio cobrado nesse preço de exercício ($ 1090 + $ .35 premium = $ 1090.35). Essa greve de US $ 1090 tem 90% de probabilidade de expirar o OTM nos próximos três dias.

Embora esse comércio tenha uma alta probabilidade de sucesso, a duração desses negócios é muito curta e tem alto risco gama. Esse tipo de posições são vulneráveis à aleatoriedade. É por isso que esses cargos precisarão de gerenciamento mais ativo. Também é importante vender spreads em um subjacente quando a volatilidade implícita é elevada e não apenas vender spreads aleatoriamente porque você gosta do valor do prêmio coletado.

* Observe que, se o spread vendido estiver in-the-money em um centavo, precisaremos fechá-lo antes do fechamento do mercado na sexta-feira ou seremos atribuídos.

Comprando uma propagação de borboleta.

Mecânica da estratégia: a estratégia consiste em um spread de débito e spread de crédito, feito simultaneamente. Isso pode ser feito com chamadas, bem como com puts.

Para abrir este comércio, isso é o que gostaria na plataforma:

Detalhes da estratégia: eu gosto de usar essa estratégia como uma jogada direcional depois que um subjacente fez um movimento prolongado, geralmente para um crédito. No entanto, esse comércio é ideal quando a volatilidade implícita é elevada. O corpo da borboleta é curto dois ataques e se beneficiaria com a diminuição da volatilidade implícita e o subjacente ficando perto das batidas curtas. Podemos comprar ou vender uma propagação de borboleta; no entanto, eu prefiro comprá-los por custo próximo de zero ou um pequeno débito. Idealmente, estamos à procura de preços para mudar para uma certa greve em torno da expiração. Podemos fazer isso usando chamadas ou puts; Depende apenas da direção em que pensamos que o bem subjacente vai se mover.

Dica: eu gosto de usar esta estratégia indo para um anúncio de ganhos. Se conseguirmos obter um crédito, ainda poderemos ganhar dinheiro se estivermos errados na direção ou se não nos movermos tanto quanto esperávamos. A melhor maneira de obter um crédito, normalmente, é mover a parte superior do corpo mais uma vez para criar uma borboleta de asa quebrada. Uma borboleta que não é equilibrada, ou seja, um lado tem mais risco do que o outro.

Situação comercial ideal: quando usamos essa estratégia, procuramos que o preço do ativo subjacente se mova em uma determinada direção e expire no curto ataque. O golpe curto seria o corpo da borboleta. Claro, se as opções de ações têm alta volatilidade implícita, ela tende a aumentar o risco / recompensa.

A primeira ala é a greve que estaríamos comprando para jogar na direção de onde pensamos que o preço subjacente se moverá. Se você estiver familiarizado com os spreads de proporção, seria comprar um contrato de opção e vender dois contratos de opção mais ou menos do que a greve, você é comprido.

A segunda ala, para completar o negócio, é definir nosso risco na posição. Também beneficia porque reduz a margem requerida.

Essa negociação pode parecer um pouco complicada no início, então vamos dar uma olhada em um exemplo de propagação regular de borboletas.

Vamos dizer, nos próximos três dias, pensamos que o SPDR S & amp; P 500 Trust ETF (SPY) continuará a se mover mais alto, mas acho que vai fechar em torno de US $ 210. Os preços atuais estão sendo negociados a US $ 206,54.

Em vez de pagar 7 centavos pelas chamadas de US $ 210, podemos colocar uma borboleta para um jogo mais barato e uma área de lucro mais ampla.

Para abrir esta estratégia, estamos comprando os $ 209.50 & amp; 210.50 greves ao vender duas das greves de $ 210. Isso pode ser confuso, mas se você interromper os ataques, é um spread de chamada de crédito com um spread de chamada de débito.

A maioria das plataformas permite que você coloque esse comércio como uma única ordem. O que é ótimo porque reduz o potencial de derrapagem.

Se os preços fecharem em US $ 210, faríamos US $ 47 em nosso investimento de US $ 4.

Se estamos errados, nossa perda máxima é de US $ 4.

* Trocas de borboletas normalmente têm um tempo de espera mais longo, porque você precisa esperar que os ataques curtos sejam totalmente decaídos para obter lucros. Se colocarmos essa negociação por 4 centavos, gostaríamos de fechar alguns ou todos em 8 centavos.

Vendendo Condor de Ferro.

Mecânica da estratégia: vender um spread de chamadas OTM e OTM colocar spread para colecionar um prêmio.

Para abrir este comércio, isso é o que ele gostaria na plataforma thinkorswim:

Detalhes da Estratégia: Esta estratégia é uma das estratégias de opções neutras mais populares em torno de comerciantes de varejo. O comerciante espera que o preço dos ativos subjacentes permaneça na faixa e se estabeleça entre as greves curtas.

Situação comercial ideal: Sempre que vendemos opções, a alta volatilidade implícita é crítica. Quando colocamos um Iron Condor, estamos procurando o bem subjacente ao comércio em um intervalo. Basicamente, estamos procurando tirar proveito de opções ricas e lucrar com o colapso da volatilidade implícita ou com a negociação de ações subjacentes em um intervalo ou corte ao redor.

A beleza por trás deste comércio é que é um risco limitado na natureza. Uma vez que o tempo está funcionando a nosso favor, este é tipicamente um comércio de alta probabilidade.

² Double Calendar Spread.

Mecânica da estratégia: venda de uma chamada e colocação de curto prazo, enquanto compra a mesma greve (como a chamada e colocada vendida em outro contrato de vencimento).

Veja como ficaria o comércio:

Detalhes da estratégia: os spreads do calendário duplo foram meus favoritos, quando se negociam em torno de um evento de ganhos de ações. O tipo de estratégia beneficia da degradação do tempo e do colapso da volatilidade implícita. A ideia é que as opções curtas percam mais de seu valor do que as opções longas na expiração posterior.

Essa negociação geralmente é concluída para um débito.

A razão pela qual este tipo de comércio é útil é porque quando um grande evento está prestes a ocorrer, como quando uma empresa está configurada para liberar ganhos, a volatilidade implícita aumenta devido à incerteza do resultado. Eles geralmente superam as opções, indo para o evento. Com base na volatilidade, o preço da opção é o mais rico no contrato de termo mais próximo.

Aqui está um exemplo de como a volatilidade implícita nas opções de curto prazo é mais cara. Este é BAIDU (BIDU) em 10 de fevereiro de 2015 entrando em ganhos em 11 de fevereiro de 2015:

Observe como o termo próximo, as mesmas opções de greve têm uma volatilidade implícita de 67% em comparação com 45% na próxima série de opções, que são os contratos mensais.

Depois que o evento acontece, a incerteza desaparece e a volatilidade das opções naturalmente cai. É por isso que, mesmo que o estoque experimente volatilidade, não poderá superar a diminuição da volatilidade das opções.

Se isso ocorrer, o contrato de curto prazo perde valor mais rápido do que as opções que são longas. Essencialmente, podemos lucrar com a diferença no spread comprado antes dos ganhos e vendido após o evento.

Esse comércio se torna lucrativo com um movimento em qualquer direção. Qualquer que seja o caminho, um lado começará a gerar lucro e a compensar o custo do outro lado do negócio, que geralmente acaba perdendo o valor. Apenas enquanto o movimento de estoque (delta) não for maior do que o colapso da volatilidade implícita.

Situação comercial ideal: devemos usar esse tipo de estratégia quando não tivermos certeza do movimento direcional do subjacente e acreditamos que existe uma distorção entre a volatilidade do curto prazo ea volatilidade implícita do próximo termo.

Mais uma vez, estamos apenas procurando o bem subjacente para mudar para a greve que vendemos. Se o movimento estiver muito além do preço de exercício, começaremos a perder dinheiro. Portanto, a seleção de greve é muito crítica. Geralmente, queremos escolher nossa greve com base no movimento implícito, juntamente com o uso de níveis de suporte e resistência. Quando negociamos esse tipo de estratégia, estamos jogando para um evento específico e pretendemos sair logo após esse evento.

Dica: para descobrir o preço no movimento (ou movimento implícito), basta pegar o preço do horário no dinheiro e dividi-lo pelo preço atual do estoque. Tomando o BAIDU (BIDU) como nosso exemplo, os preços fecharam em US $ 219,44 e os $ 220 com preços baixos em US $ 11,73, então 11,73 / 220 = 5,3%

Ligar ou colocar a propagação do calendário.

Mecânica da estratégia: venda uma opção de curto prazo e, ao mesmo tempo, compra uma opção mais datada no mesmo tipo de contrato de greve e opção (ou seja, Chamada).

Detalhes da estratégia: isso é muito parecido com o spread do calendário duplo. A única diferença é que estamos jogando apenas para um lado do spread, e ao fazer isso, estamos apostando na direção em que acreditamos que o preço do recurso subjacente irá.

Situação de comércio ideal: se eu tiver um viés na direção de um estoque, antes do evento, talvez eu queira jogar com um calendário.

Eu posso olhar para vender a opção semanal atual e comprar a opção mais datada. O comércio é rentável se houver um movimento nessa direção e a diferença no spread se alarga. Ideally, IвЂ™d like the short option to lose more of its value than my long option.

The only issue with this trade would be if I am wrong on the direction and prices move the other way, aggressively. Then, I would be in a losing trade. The trade could recover since I am still long the further dated option, but that is not the thesis behind the trade and IвЂ™d be closing out for a loss vs. crossing my fingers and hoping for a comeback.

If I had a directional bias on the underlying asset price over a period of time, I could buy a longer dated option and use the weekly option to sell the same strike against it. This way, I can be long or short the underlying asset with the longer dated option, but continue to sell the weekly and use the profits collected to reduce my cost basis.

In many cases, this creates a zero cost trade. The only issue would be if we sold the weekly options and prices were to expire above the strike sold, then we would need to close out the short and long spread. However, we would look to re-open it that following trading day.

This strategy has been one of the more interesting ones with the introduction of weekly options.

Call or Put Diagonal Spread.

Mechanics of strategy: Sell near term expiration option while simultaneously buying further dated option at different strike, but different option contract type (i. e. Call).

Strategy detail: This is very similar to the calendar spread. The only difference is that you are not using the same strike prices.

Ideal Trade Situation: I would use this strategy for a few different reasons.

If I have a directional bias going into an event, then I would normally play it with a calendar spread. But if my thesis is that prices will continue to move in that direction, I will look to sell the weekly option and be long the further dated option.

My trade will be profitable if there is a move in that direction, also if there is a difference in the spread after the event.

I would then look to continue to stay long the longer dated option and continue to sell the weekly option against it to create more profits or to reduce my cost basis.

The only issue with this trade would be if I am wrong on the direction and the price moves the other way, aggressively. If that happens, or if prices move in my direction farther than I expected, then I would be in a losing trade.

LetвЂ™s say, I have a directional bias, for a period of time, then I would buy a longer dated option and use the weekly option to sell the same strike against it. This way I would be long or short the underlying asset with the longer dated option, but continue to sell the weekly options against it to reduce my cost.

The difference between this strategy and the calendar is the cost to open the trade. The diagonal could be cheaper in cost because of the strikes chosen. For instance, you can sell the near term options and then buy a longer term option that is a strike higher than the nearer term contract sold. The difference with the calendar and diagonal is that the diagonal does carry a little more risk between the strikes. That is the reason why itвЂ™s cheaper.

Estudos de caso.

In this section, I will go over a few trades that I executed using weekly options along with the thought process behind each trade.

Google (GOOG)

Strategy Used: Double Calendar Spread.

Trading Event: Earnings.

Closing Price before Earnings: $540.93.

Closing Price after Earnings: $601.45.

Time In Trade: 1 day.

Cost of Trade: $1.00.

Return: 500% closed call calendar side trade at $5.00 minus commissions.

Google was due to release earnings after the close. After looking at the order flow, I was not able to see a clear bias. I knew prices would move because (GOOG) is normally a big mover. Since I was not able to detect a bias, I went with the double calendar spread.

I picked my strike for the trade by adding the priced-in move to each side and studied the daily chart, which is highlighted in yellow below. The priced-in move of $22 in either direction is from the example above of the double calendar spread.

From there, I looked at prices to see how far outside the range they could move. I recalled what happened to (GOOG) last earnings and figured that it had more upside than downside. Looking at the upper end of prices, I saw that there was a gap to fill and that the $590 level would likely present a big resistance level.

You might be wondering why my strike selections were so far out. The reason is that I was expecting share prices to move. The further I go out-of-the-money, the cheaper the trade is. Since I was looking for a move, my job was to see how far they might move and to pick the right strikes. As I mentioned, I used what the market had priced-in and I charted what the move would look like using support and resistance levels.

The reason I sold the options with one day to expiration, against the weekly options, was that I was just looking for an overnight trade, and they had the highest amount of implied volatility. Using the weekly option reduced my cost, which was more attractive than the monthly. The monthly options, I sold, had one day to trade while the weekly options had eight days.

This trade was successful because we had a larger than expected implied move of 60 points higher. The put side of the trade was worthless and the $590 calls, that I sold, expired the next day went in-the-money with less extrinsic value, compared to the $590 callsВ I was long that were in-the-money and had extrinsic value.

Here is what the trade structure looks like:

S&P 500 ETF (SPY)

Strategy Used: Iron Condor.

Trading Event: None.

Closing Price on Entered Trade: $113.05.

Closing Price at Expiration: $114.82.

Time in Trade: 7 Days.

Cost of Trade: credit of $0.50.

Return: 100% or the total premium sold less commission.

The market was slowly grinding higher after just seeing an aggressive move off the recent lows of about eight points. My thesis was that the upside was limited during the next seven days and there was more of a chance for a pull back. Likely, there would be buyers of the dip.

That is why I went with the short $110/$108 put spread and short $115/$117 call spread, also known as an iron condor. I was putting myself at risk of losing $1.50 to make .50 cents, but it was more of a probability trade, that we would continue to trade in a range. As you can see, that is exactly what happened.

Here is what the trade structure looked like:

В Apple (AAPL)

Strategy Used: Calendar Spread.

Trading Event: Earnings.

Closing Price before Earnings: $251.89.

Closing Price after Earnings: $254.24.

Time in Trade: 1 day.

Cost of Trade: $3.51.

Return: 50% closed spread at $5.00.

Shares of (AAPL) had been trading upward and there was a lot of hype around the stock. Looking at the chart, I saw a slight bullish triangle forming. However, looking at current resistance levels, I thought there would be some selling at that level due to the uncertainty in the general market. At the time, a lot of focus was centered on the BP oil spill.

Looking at the option order flow, I felt that there was enough of a bullish bias leaning into earnings to warrant a bullish trade. I went with the $270 strike and followed what the market was pricing in for an expected move. Shares moved higher and ended up closing up $3 on the day.

Here is what the trade looked like at entry:

Here is what the trade looked like on exiting:

Trading Weekly Options Tips.

Here are some tips that will help you when you approach trading weekly options:

1) You should always use limit orders on your trades. Market makers are not going to fill you at great prices on wide markets when you do not use a limit order, youвЂ™ll get chopped up in slippage. Also, many of the strategies mentioned are вЂњmulti-legвЂќ, however, most platforms allow you to place limit orders on these trades as one single order. In many cases, this is much better than trying to trade each option individually.

2) We only discussed strategies in this book with max profits. ItвЂ™s important that you manage your profits early. The ideal area is 50% of the premium collected. The more premium you take in, the higher chance of coming out on top.

3) When I trade options with companies reporting earnings, I only risk 1% of my portfolio. That means on a $10,000 portfolio I only risk $100 in a trade. Even if that means I can only purchase one contract, I am fine with that.

4) When trading weekly options, time and price are of utmost importance. Unlike stocks, there is a ticking clock associated with options, because they are wasting assets. You must be certain on your timing and strike selection.

5) In order to be successful, trading options, you need to put in the time and effort. So take it slowly, understand the strategies you have learned and in which situations they work.

You should trade very small in the beginning, while youвЂ™re gaining valuable experience.

Want A Weekly Option Strategy That You Can Use Today?

Now that youвЂ™ve seen how effective some of these weekly options strategies can beвЂ¦itвЂ™s time to step up your trading to the next level…I want to show you how IвЂ™ve used weekly options to my advantage and how you can use two trading strategies to improve your trading.

Not everyone learns the same; I know that.

Some of you are fine with just cracking a book open and reading.

However, others are more visual learners, relying on images and videos.

In addition, IвЂ™ve found that learning from mistakes, that others make, can be extremely valuableвЂ¦ it can prevent you from making the same mistake, in the future, which is how you improve as a trader.

ThatвЂ™s why I created a course on how to trade weekly options to help you maximize returns, in less time, using three proven strategies dubbed as, вЂњWeekly Options Trading Income SystemвЂќ.

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