Calendário de opções de ações

Lápis em lucros em qualquer mercado com uma propagação de calendário.

Quando as condições do mercado desmoronam, as opções se tornam uma ferramenta valiosa para os investidores. Enquanto muitos investidores tremem na menção da palavra "opções", existem muitas estratégias de opções que podem ser usadas para ajudar a reduzir o risco de volatilidade do mercado. Neste artigo, vamos examinar os muitos usos do calendário espalhado e discutir como fazer esta estratégia funcionar durante qualquer clima de mercado.

uma posição neutra do mercado que você pode lançar algumas vezes para pagar o custo do spread, aproveitando a decadência do tempo ou uma posição de curto prazo neutra em termos de mercado com um viés direcional de longo prazo equipado com potencial de ganho ilimitado .

De qualquer forma, o comércio pode fornecer muitas vantagens que uma simples chamada ou colocação não pode fornecer por conta própria.

Calendários longos do calendário.

Existem dois tipos de spreads de calendário longo: ligar e colocar. Existem vantagens inerentes à negociação de um calendário de colocação em um calendário de chamadas, mas ambos são negociações facilmente aceitáveis. Se você usa chamadas ou coloca depende do seu sentimento do veículo de investimento subjacente. Se você é otimista, você compraria uma propagação de chamadas no calendário. Se você é descendente, você compraria um calendário espalhado.

Se o comerciante ainda tiver uma previsão neutra, ele ou ela pode optar por vender outra opção contra a posição longa, legging em outro spread. Por outro lado, se o comerciante agora sente que o estoque começará a se mover na direção da previsão de longo prazo, ele ou ela pode deixar a posição longa em jogo e colher os benefícios de ter um potencial de lucro ilimitado. Para dar-lhe um exemplo de como esta estratégia é aplicada, vamos seguir um exemplo.

Planejando o Comércio.

Essa estratégia pode ser aplicada a um estoque, índice ou ETF que ofereça opções. No entanto, para obter os melhores resultados, considere um veículo que seja extremamente líquido, com spreads muito estreitos entre preços de lances e pedidos. Para o nosso exemplo, usaremos o DIA, que é o ETF que rastreia a Dow Jones Industrial Average.

Olhando para um gráfico de cinco anos (Figura 1), você pode ver que a ação de preço recente indica um padrão de reversão conhecido como padrão de cabeça e ombros. Os preços confirmaram recentemente este padrão, o que sugere uma queda contínua. (Para mais informações, veja Análise de padrões de gráfico: Cabeça e ombros.)

Se você olhar para um gráfico de um ano, você verá que os preços estão sobrevendidos, e é provável que os preços se consolidem no curto prazo. Com base nessas métricas, um spread de calendário seria um bom ajuste. Se os preços se consolidarem a curto prazo, a opção de curto prazo deve expirar do dinheiro. A opção mais datada seria um ativo valioso uma vez que os preços começassem a retomar a tendência descendente.

Com base no preço mostrado no gráfico do DIA, que é de US $ 113,84, analisaremos os preços das posições de julho e agosto de 113. Aqui está o aspecto do comércio:

Comprado em setembro DIA 113 Coloca: - $ 4.30 Vendido Julho DIA 113 Coloca: + $ 1.76 Débito Líquido: $ 2.54.

Ao entrar no comércio, é importante saber como ele irá reagir. De um modo geral, os spreads se movem muito mais lentamente do que a maioria das estratégias de opções. Isso ocorre porque cada posição desloca ligeiramente o outro no curto prazo. Se o DIA permanecer acima de US $ 113 no vencimento de julho, então o mês de julho expirará sem valor, deixando o investidor longo em setembro 113. Neste caso, você quer que o mercado se mova o máximo possível para a desvantagem. Quanto mais se move, mais lucrativo esse comércio se torna.

Se os preços estiverem abaixo de US $ 113, o investidor pode optar por lançar a posição naquele momento, o que significa que eles comprariam o 113 de julho e venderão uma venda de agosto 113. Se você é cada vez mais grosseiro no mercado naquele momento, você pode deixar a posição como uma longa colocação em vez disso.

As últimas etapas envolvidas neste processo são estabelecer um plano de saída e garantir que você tenha gerenciado corretamente seu risco. Um tamanho adequado da posição ajudará a gerenciar riscos, mas um comerciante também deve se certificar de que eles tenham uma estratégia de saída em mente ao fazer o comércio. Por enquanto, a perda máxima neste comércio é o débito líquido de US $ 2,54. (Para mais informações, consulte Trocar o QQQQ com o pagamento do dinheiro no pagamento).

Escolha os meses de expiração como para uma chamada coberta.

Ao tratar este comércio como uma chamada coberta, isso ajudará você a escolher os meses de vencimento rapidamente. Ao selecionar a data de validade da opção longa, é aconselhável que demore pelo menos dois a três meses. Isso dependerá em grande parte da sua previsão. No entanto, ao selecionar o ataque curto, é uma boa prática vender sempre a opção mais curta disponível. Essas opções perdem o valor mais rápido e podem ser lançadas mês a mês durante a vida útil do comércio.

Leg In a Calendar Spread.

Planeje gerenciar riscos.

Como qualquer estratégia de negociação, é importante conhecer os riscos e desvantagens envolvidos.

Limited Upside in Early Etages.

Esteja ciente das datas de expiração.

Time Your Entry Well.

O último risco a evitar quando o calendário do calendário de negociação é uma entrada intempestiva. Em geral, o tempo de mercado é muito menos crítico quando os spreads de negociação, mas um comércio que é muito inoportuno pode resultar em uma perda máxima muito rapidamente. Portanto, é importante pesquisar a condição do mercado em geral e certificar-se de que você está negociando na direção da tendência subjacente do estoque.

Ao negociar esta estratégia, estão alguns pontos importantes a serem lembrados:

Pode ser negociado como uma estratégia de alta ou baixa Obtém lucro à medida que o tempo cai O risco é limitado ao débito líquido Benefícios de um aumento na volatilidade Se atribuído, o comerciante perde o valor do tempo deixado na posição Fornece alavancagem adicional para fazer retornos excessivos As perdas são limitadas se o preço das ações se mover dramaticamente.

Calendário de expiração de 2018.

Imprima o calendário de expiração de 2018 (PDF) Imprima o calendário de expiração 2019 (PDF) Calendários de expiração de futuros (OneChicago)

Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr., Suite 500, Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc).

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O calendário difunde a estratégia de opções.

Veja como capturar as oportunidades criadas pela volatilidade com o spread do calendário.

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A estratégia de opções de spread do calendário é uma estratégia de mercado neutro para comerciantes de opções experientes que esperam diferentes níveis de volatilidade no estoque subjacente em diferentes pontos no tempo, com risco limitado em qualquer direção. O objetivo é lucrar com um movimento neutro ou direcional do preço das ações para o preço de exercício do spread do calendário com risco limitado se o mercado for na outra direção.

O que é um calendário espalhado?

Um spread de calendário normalmente envolve a compra e venda do mesmo tipo de opção (chamadas ou colocações) para o mesmo título subjacente ao mesmo preço de exercício, mas em datas de vencimento diferentes (embora pequenas diferenças). Este tipo de estratégia também é conhecido como spread temporal ou horizontal devido às diferentes datas de maturidade.

Um spread típico de calendário longo envolve a compra de uma opção de longo prazo e a venda de uma opção de curto prazo que é do mesmo tipo e preço de exercício. Por exemplo, você pode comprar uma chamada de preço de exercício de dois meses e vender uma chamada de preço de exercício de um mês. Esta é uma posição de débito, o que significa que você paga no início do comércio.

Os spreads do calendário são para comerciantes experientes e experientes.

O objetivo de uma estratégia de spread de calendário é aproveitar as diferenças esperadas de volatilidade e decaimento do tempo, minimizando o impacto dos movimentos na segurança subjacente. O objetivo de um spread de calendário de chamadas longas é que o estoque subjacente seja o preço de ataque mais próximo ou próximo, no vencimento e aproveite a deterioração do tempo próximo. Dependendo de onde o estoque é relativo ao preço de exercício quando implementado, a previsão pode ser neutra, alta ou baixa.

Calendário espalhou candidatos.

Você pode usar algumas das ferramentas disponíveis na Fidelity para procurar oportunidades de propagação do calendário. Por exemplo, se você selecionar "IV 30> HV 30" como critério, a verificação buscará níveis elevados de IV em relação aos níveis de volatilidade histórica (HV). Esta tela específica pode indicar que certas opções são "caras".

Gráfico de volatilidade implícita de um ano.

Divisão de lucro / perda.

O diagrama de lucro / perda de um spread de calendário mostra que, quando o preço das ações aumenta, esse tipo de comércio sofre. O movimento significativo em qualquer direção em um curto período pode ser dispendioso devido à forma como a maior gama (a taxa de mudança, ou a sensibilidade, a uma mudança de preço na garantia subjacente para o delta) afeta os contratos de curto prazo.

Outro risco para esta posição é a atribuição antecipada ao vender contratos de curto prazo (especialmente com chamadas), onde a data de validade segue a data do ex-dividendo. Se for esse o caso, a probabilidade de cessão aumenta significativamente. Se a atribuição ocorre antes da data do ex-dividendo, o cliente deve o pagamento do dividendo porque a conta agora é uma ação curta, a menos que as ações do título subjacente já estejam mantidas na conta.

A atribuição antecipada também altera a estratégia de um spread de calendário para uma longa sintética, se você ainda não possui ações, porque você é um estoque curto e uma longa chamada, o que é uma perspectiva muito diferente.

Gerenciando um calendário espalhado.

Também é aconselhável verificar datas ex-dividendos, pois é muito importante entender o risco de atribuição, especialmente para spreads de chamadas. Você pode ajustar o spread conforme necessário para manter a posição longa, ao ajustar o preço de operação do contrato curto ao longo do caminho para dar mais exposição ao delta.

Calendário se espalha com Fidelidade.

Quando a data de expiração de curto prazo se aproxima, você precisará tomar uma decisão: Vender outro contrato de fim de mês, fechar toda a estratégia ou permitir que a chamada de longo prazo ou colocar para permanecer em vigor por si só.

Saber mais.

Descubra mais sobre opções de negociação. Encontrar contratos de opções. Para testar estratégias de opções de uma ou várias pernas, experimente um avaliador de estratégia (é necessário efetuar o login).

A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

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Calendário de chamadas longas (chamada horizontal)

Descrição.

Uma curta opção de chamada e uma longa opção de chamada com uma expiração mais distante é um exemplo de uma propagação de calendário de chamadas longas. A estratégia geralmente envolve chamadas com a mesma greve (propagação horizontal), mas também pode ser feito com ataques diferentes (diagonal spread).

Procurando por um preço de ações estável a um pouco decrescente durante a vida da opção de curto prazo e, em seguida, um movimento maior durante a vida da opção de longo prazo, ou um movimento brusco para cima em volatilidade implícita.

Esta estratégia combina uma perspectiva de alta a longo prazo com um ponto de vista neutro / descendente a curto prazo. Se o estoque subjacente permanecer constante ou diminuir durante a vida da opção de curto prazo, essa opção expirará sem valor e deixará o investidor possuir a opção de longo prazo livre e clara. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre exigirá pagar um prêmio para iniciar o cargo.

Posição líquida (no vencimento)

GANHO MÁXIMO.

PERDA MÁXIMA.

Prêmio líquido pago.

Motivação.

O investidor espera reduzir o custo de compra de uma opção de chamada de longo prazo.

Variações.

A estratégia descrita aqui envolve duas chamadas com a mesma greve, mas em diferentes expirações. Uma propagação diagonal, envolvendo duas chamadas com greves diferentes, bem como expirações, teria um perfil de lucro / perda ligeiramente diferente. Os conceitos básicos, no entanto, continuariam a aplicar.

A perda máxima ocorreria se as duas opções atingissem a paridade. Isso poderia acontecer se o estoque subjacente declinasse o suficiente para que ambas as opções se tornassem inúteis, ou se o estoque subisse o suficiente para que ambas as opções fossem profundas no dinheiro e negociadas em seu valor intrínseco. Em ambos os casos, a perda seria o prémio pago para colocar no cargo.

Ao término da opção de curto prazo, o ganho máximo ocorreria se o estoque subjacente fosse ao preço de exercício da opção vencida. Se o estoque fosse maior, a opção expirante teria valor intrínseco, e se o estoque fosse menor, a opção de longo prazo teria menor valor. Uma vez que a opção de curto prazo expirou sem valor, o investidor fica com uma simples posição de chamada longa, que não tem limite superior em seu lucro potencial.

Perda de lucro.

Durante a vida da opção de curto prazo, o lucro potencial é limitado na medida em que a opção de curto prazo diminui em valor mais rapidamente do que a opção de longo prazo. Uma vez que a opção de curto prazo expirou, a estratégia se torna simplesmente uma chamada longa cujo lucro potencial é ilimitado. A perda potencial é limitada ao prémio pago para iniciar o cargo.

Uma vez que as opções diferem em seu tempo de vencimento, o nível em que a estratégia se rompe é função do preço do estoque subjacente, da volatilidade implícita e das taxas de degradação do tempo. Se a opção de curto prazo expirar sem valor, o ponto de equilíbrio na expiração da opção de longo prazo ocorreria se as ações estivessem acima do preço de exercício pelo valor do prémio pago. Mas é claro que pode ocorrer em qualquer momento se o cargo for fechado por um crédito igual ao débito pago quando o cargo foi iniciado.

Volatilidade.

Um aumento na volatilidade implícita, todas as outras coisas iguais, teria um impacto extremamente positivo nesta estratégia. Em geral, as opções de longo prazo têm uma maior sensibilidade às mudanças na volatilidade do mercado, ou seja, uma maior Vega. Esteja ciente de que as opções de curto prazo e de longo prazo poderiam e provavelmente trocarão em diferentes volatilidades implícitas.

Time Decay.

A passagem do tempo, todas as outras coisas iguais, teria um impacto positivo nessa estratégia no início. Isso muda, no entanto, uma vez que a opção de curto prazo tenha expirado e a estratégia se torne simplesmente uma longa chamada cujo valor será corroído pela passagem do tempo. Em geral, a taxa de tempo de decadência de uma opção aumenta à medida que sua expiração se aproxima.

Risco de atribuição.

Sim. A atribuição antecipada, enquanto possível em qualquer momento, geralmente ocorre para uma chamada somente quando a ação é ex-dividendo. Se ocorrerem exercícios antecipados, usar a opção de longo prazo para cobrir a atribuição exigiria estabelecer uma posição de estoque curto por um dia útil.

E esteja ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia alterar completamente as expectativas típicas sobre o exercício antecipado das opções no estoque.

Risco de expiração.

Leve. Se a chamada de curto prazo (o lado curto do spread) ser exercida quando expirar, a opção de chamada de longo prazo permaneceria para fornecer uma cobertura. Se a opção de longo prazo for mantida em expiração, ela poderá ser exercida em nome do investidor por sua corretora se ela estiver dentro do dinheiro.

A diferença de tempo para expirar essas duas opções de chamada resulta em ter uma Theta diferente, Delta e Gamma. Obviamente, a chamada de curto prazo sofre mais com o decadência do tempo, ou seja, tem uma maior Theta. Menos intuitivamente, a chamada de curto prazo tem um Delta mais baixo, mas um Gamma mais alto (se a greve for ao dinheiro). Isso significa que, se o estoque se mover muito mais alto, a chamada de curto prazo torna-se muito mais sensível ao preço das ações e seu valor se aproxima da chamada mais dispendiosa a longo prazo.

Uma variação comum desta estratégia é escrever outra opção de curto prazo cada vez que o anterior expira, até que o estoque subjacente se mova significativamente ou a chamada de longo prazo se aproxima da expiração.

Posição Relacionada.

Posição Comparável: N / A.

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Coherent Inc. (COHR) salta após a perda de ganhos, há mais adiante?

Terça-feira, 14 de novembro de 2017.

Esta semana, estamos apresentando uma das empresas Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma de nossas carteiras para identificar ações com impulso e colocar spreads que lucram se o impulso continuar, pelo menos um pouco.

Gostaria também de incluir uma tabela que analise como as 12 opções de negociação da Semana da Negociação foram elaboradas no mundo real. Tivemos um recorde excepcionalmente bom.

Coherent Inc. (COHR) salta após a perda de ganhos, há mais adiante?

Antes de discutir a idéia de negociação desta semana, gostaria de analisar as 12 idéias que publicamos aqui. Cada uma dessas idéias foi distribuída pela primeira vez para os assinantes pagos da Terry & # 8217; s's no nosso relatório semanal de sábado, e depois na segunda ou terça-feira, para os assinantes de boletim gratuitos, como você. Aqui estão os resultados:

Idéia de negociação da semana Resumo do gráfico novembro de 2017.

Os preços de vencimento para os 3 spreads que expiram na próxima sexta-feira são os preços de hoje. Todos eles estão seguros acima do preço de ganho máximo para o spread.

O único comércio perdedor teria sido o BABA que foi uma perda menor. O estoque fechou em $ .85 abaixo do preço de ganho máximo e nós cobramos $ .75 do spread. Presumivelmente, em vez de aceitar essa pequena perda, teríamos transposto o spread de crédito vertical para uma data futura. Se tivéssemos, agora ficaria muito bom porque o BABA fechou ontem em US $ 186,41, muito acima do ganho máximo 177.

O ganho médio para os 12 spreads (incluindo a perda) foi de 39%. Se você tivesse arriscado o mesmo valor em 12 transações com uma média de um ganho de 39%, você teria arrecadado 468% em seu investimento original. Embora esses resultados sejam extremamente encorajadores, devemos reconhecer que nos últimos meses tem sido um dos preços de ações geralmente mais elevados em geral. Futuros resultados podem não ser tão bons.

Agora, de volta à nossa Idéia de Negociação da Semana:

Vários analistas expressaram suas perspectivas de alta para a Coherent Inc. na sequência do relatório de ganhos recente. Aqui estão dois deles - O objetivo de preço coerente aumentado para US $ 330 de US $ 270 em Needham e Coherent Inc. não pode ser mais quente. Só atinge o recorde.

Do ponto de vista técnico, a COHR tinha vindo a consolidar-se na maior parte dos lados por quase seis meses antes do relatório de resultados da semana passada. A taxa de ganhos desencadeou um fosso maior para uma ruptura de intervalo e os ganhos mantidos em ações para fechar a semana em máximos recordes. O intervalo sugere que a tendência bullish mais ampla tenha retomado.

Gráfico da COHR novembro de 2017.

Se você concorda, é mais adiante para a Coherent Inc., considere esse comércio que é uma aposta de que o estoque continuará a avançar pelo menos um pouco nas próximas cinco semanas.

Compre para abrir COHR 15Dec17 305 Ponts (COHR171215P305)

Vender para abrir COHR 15Dec17 310 Ponts (COHR171215P310) por um crédito de US $ 2,53 (vendendo uma vertical)

Este preço foi de US $ 0,02 a menos que o ponto médio da opção quando a COHR estava negociando perto de US $ 309. A menos que o stock coma rapidamente a partir daqui, você deve conseguir aproximar-se desse valor.

Se você usa o nosso corretor favorito para este comércio, a sua comissão neste comércio será apenas US $ 1 por contrato de abertura (US $ 2 por spread) (e não há comissão em negociações de fechamento, apenas a taxa de compensação $ .10). Cada contrato renderia US $ 251 e seu corretor cobrava uma taxa de manutenção de US $ 500, fazendo seu investimento US $ 249 (US $ 500 a US $ 251). Se a COHR se fechar a qualquer preço acima de US $ 310 em 15 de dezembro de 2017, ambas as opções expiram sem valor, e seu retorno no spread seria de 101% (1150% anualizado).

Mudanças no Investor's Business Daily (IBD) Top 50 desta semana:

Descobrimos que o Investor's Business Daily Top 50 List foi uma fonte confiável de ações que provavelmente se moverão mais alto no curto prazo. As recentes adições à lista podem ser particularmente boas escolhas para esta estratégia, e as exclusões podem ser bons indicadores para sair de uma posição que você já pode ter nesse estoque.

Como com todos os investimentos, você só deve fazer trocas de opção com dinheiro que você realmente pode perder.

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Terry's Tips é um boletim informativo de opções que existe há 16 anos. Durante esse período, desenvolvemos e aperfeiçoamos várias estratégias de opções que estão desfrutando de sucesso sem precedentes.

Realizamos 10 carteiras de opções separadas para os nossos assinantes seguirem por conta própria com a nossa corretora favorita ou com os negócios executados automaticamente através do programa Auto-Trade do thinkorswim.

Cada portfólio é realizado em uma conta separada disponível para que todos possam ver (não divulgamos apenas os mais bem sucedidos). Cada carteira emprega uma estratégia pré-definida específica usando uma ou mais ações subjacentes ou ETPs (Exchange Traded Products). Ao contrário de outros boletins de opções, incluímos as comissões reais em todos os nossos resultados.

O ganho médio composto de 2017 para nossas 10 carteiras até a primeira semana de novembro foi de 120%. Os assinantes que refletiram todas as 10 de nossas carteiras teriam investido US $ 48.600 em janeiro. Essas carteiras valeram US $ 107.103 na semana passada. Mas, claro, você pode espelhar apenas as carteiras que você gosta ou escolhe.

Nós fizemos esses ganhos com várias estratégias, incluindo Credit Spreads e Selling Naked Puts. Mas, nos últimos 16 anos, nossa estratégia emblemática é o que chamamos de Estratégia 10K. Envolve a venda de opções de curto prazo em ações individuais e o uso de longo prazo (ou LEAPS) como garantia. É como escrever chamadas, exceto que você não precisa colocar todo esse dinheiro para comprar 100 ou 1000 ações do estoque. A Estratégia 10K é como escrever chamadas em esteróides. É uma estratégia incrivelmente simples que realmente funciona com a única condição, que você seleciona um estoque que permanece plano ou se move mais alto ao longo do tempo.

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Especial de volta às aulas - Menor preço.

Quarta-feira, 6 de setembro de 2017.

Especial de volta às aulas - Menor preço.

Por que as compras de volta às aulas são apenas para as crianças? Você obteve novos back-packs e canetas e almofadas e muitas outras coisas para ajudá-los a tornar sua experiência de aprendizagem um pouco mais fácil ou divertida.

E você? E quanto aos adultos que gostariam de aprender uma coisinha também? E se você quiser aprender a melhorar drasticamente seus resultados de investimento? Você não merece um pouco para ajudar a tornar possível essa experiência de aprendizagem?

Que melhor presente de volta às aulas poderia haver do que uma assinatura das Terry’s Tips pelo menor preço de todos os tempos? Você aprenderá exatamente como fizemos mais de 100% até agora neste ano, trocando nossa estratégia favorita com duas ações diferentes, e como você pode fazer isso com seu estoque favorito.

Realizamos 10 portfólios diferentes com diferentes estratégias de opções, e você pode aprender cada estratégia e acompanhar os resultados reais (incluindo comissões) com todos os negócios que fizemos. A média composta gera as 10 carteiras nos primeiros 8 meses de 2017 foi superior a 60%.

No início de 2017, montamos uma conta para usar nossa estratégia favorita (chamamos de Estratégia 10k) usando as opções Mastercard (MA). MA teve uma boa corrida, ganhando 27% até agora este ano. Nosso portfólio ganhou 110%, cerca de 4 vezes mais. Outro portfólio teve a sorte de selecionar o Facebook (FB) como subjacente. O FB ganhou 50% nos primeiros 8 meses de 2017, enquanto o nosso portfólio ganhou 338%, mais de 6 vezes mais. Venha embarcar e ver todas as trocas que fizemos em todas as 10 carteiras.

Muitos assinantes das Dicas de Terry seguiram junto com essas carteiras desde o início, tendo todos os seus negócios feitos para eles através do programa Auto-Trade no thinkorswim. Outros seguiram nossos negócios em outro corretor. Independentemente de onde eles negociaram, todos eles são campistas felizes agora.

Fizemos esses ganhos com o que chamamos de Estratégia 10K. Envolve vender opções de curto prazo em ações individuais e usar opções de longo prazo (ou LEAPS) como garantia. É como escrever chamadas, exceto que você não precisa colocar todo esse dinheiro para comprar 100 ou 1000 ações do estoque. Realmente funciona, especialmente se você selecionar um estoque que permaneça plano ou se move mais alto ao longo do tempo.

Temos outras carteiras que têm objetivos mais modestos. Nosso portfólio mais conservador selecionou 5 empresas de blue chip no início de 2017 e usou uma estratégia que ganharia, desde que essas empresas não caíssem 10% ao longo do ano. O objetivo anual para este portfólio foi de 30%, mas foi superado, aumentando 32% até o momento, e é garantido para fazer 40% no ano, desde que os estoques subjacentes não caíram mais de 10%. (Um dos subjacentes, (JNJ) só pode cair 6% para que possamos fazer os 40%.)

Outro portfólio conservador foi configurado para fazer mais de 30% no ano, desde que o mercado global (S & amp; P 500) não caiu mais de 5% ao longo do ano. Como você deve saber, o mercado tem se saído muito bem até agora, ganhando quase 10%, enquanto nossa carteira pode ser fechada para um ganho de 32% agora, e está na meta de ganhar 40% para o ano, a menos que o SPY caia mais de 15%. % entre agora e o final do ano.

Essas carteiras são realizadas em contas de corretores separadas para os nossos assinantes a seguir. Contamos todas as comissões e não escondemos nenhum dos negócios (como fazem muitos boletins informativos). Você não acha que se deve a si mesmo para saber como o fizemos e como você pode fazer isso por conta própria?

Preço de Subscrição mais baixo: como especial de volta para a escola, oferecemos o menor preço de inscrição que já oferecemos - nosso pacote completo, incluindo todos os relatórios gratuitos, o meu Livro Branco, que explica minhas estratégias de opções favoritas em detalhes, e mostra-lhe exatamente como executá-los por conta própria, um programa de opções de 14 dias que lhe dará uma sólida experiência em negociação de opções e dois meses de nossa newsletter semanal cheia de idéias de opções negociáveis. Tudo isso por uma taxa única de US $ 39,95, menos da metade do custo do Livro Branco ($ 79.95).

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Isto é uma oferta de tempo limitado. Você deve fazer o pedido até segunda-feira, 18 de setembro de 2017. É quando a oferta pela metade do preço expira e você terá que voltar para a mesma estratégia de investimento que teve sucesso limitado por tanto tempo (se você for como a maioria dos investidores ).

Este é o momento perfeito para dar a você e sua família o perfeito presente de volta às aulas que é projetado para proporcionar retornos financeiros mais altos para o resto de sua vida de investimento.

Estou ansioso para ajudá-lo a começar o ano letivo, compartilhando esta valiosa informação de investimento com você no menor preço possível. Pode levar uma pequena tarefa de casa, mas tenho certeza que você vai acabar pensando que valeu a pena o investimento.

P. S. Se você tiver alguma dúvida sobre esta oferta ou as Dicas de Terry, ligue para Seth Allen, nosso vice-presidente sênior no 800-803-4595. Ou faça este investimento em si mesmo ao menor preço já oferecido em nossos 16 anos de publicação - apenas US $ 39,95 para todo o pacote. Obtenha-o aqui usando o Código Especial BTS17 (ou BTS17P para o Serviço Premium $ 82.95). Faça isso hoje, antes de esquecer e perder. Esta oferta expira na segunda-feira, 18 de setembro de 2017.

Fechando as Negociações do Facebook da Semana Passada.

Quarta-feira, 10 de maio de 2017.

Hoje gostaria de relatar os ganhos que fiz na última sexta-feira nos negócios que lhe contei sobre o que havia feito na última segunda-feira antes do anúncio dos lucros do Facebook em 3 de maio. Tive a sorte de ter uma ação moderada. cair após o anúncio e ter alguns pensamentos sobre como eu poderia jogar o anúncio de ganhos do FB em 3 meses.

Fechando as Negociações do Facebook da Semana Passada.

Há pouco mais de uma semana, eu passei uma negociação de pré-ganhos que fiz no Facebook antes do anúncio do dia 3 de maio. Essencialmente, eu comprei spreads de calendário (séries longas do lado 16Jun17 e lado curto 05May17) nas 150, 152,5 e 155 greves quando a FB estava negociando apenas abaixo de US $ 152.

Eu estava esperando que o estoque mal cedesse após o anúncio. Eu tive sorte. Isso fez exatamente isso, caindo um pouco para fechar a semana em US $ 150,24, cerca de US $ 1,50 menor do que era quando comprei os spreads.

Perto do fechamento, eu fui capaz de recomprar todas as opções de expiração (coloca a 150 em greve, as chamadas 152,5 e 155 greves por US $ 0,02 ou US $ 0,03), e vender cada longa chamada por um preço mais alto do que eu pagou o spread original.

Aqui estão os spreads que fiz hoje quando a FB estava negociando apenas abaixo de US $ 152:

Compre para abrir 2 FB 16Jun17 150 puts (FB170616P150)

Vender para abrir 2 FB 05 May17 150 coloca (FB170505P150) para um débito de US $ 1,49 (comprando um calendário) Distribuído fechado por US $ 2,19, ganhando $ 140.

Compre para abrir 1 FB 16Jun17 150 chamadas (FB170616C150)

Vender para abrir 1 FB 05 May17 152.5 chamadas (FB170505C152.5) ​​para um débito de $ 3.03 (comprando uma diagonal) Distribuído fechado por $ 3.75, ganhando $ 72.

Compre para abrir 1 FB 16Jun17 155 chamadas (FB170616C155)

Vender para abrir 1 FB 05 May17 152,5 chamadas (FB170505C152.5) ​​para um débito de $ .55 (comprar uma diagonal) Distribuído fechado por US $ 1,55, ganhando $ 100.

Comprar para abrir 2 FB 16Jun17 155 chamadas (FB170616C155)

Vender para abrir 2 FB 05 May17 155 chamadas (FB170505C155) para um débito de US $ 1,59 (comprando uma diagonal) Distribuído fechado por US $ 1,62, ganhando US $ 6.

Estes spreads me custaram um total de $ 974 mais $ 12 em comissões na taxa ultra-baixa de tastyworks de US $ 1,00 por contrato. Melhor ainda, quando encerrei esses negócios na sexta-feira, não recebi nenhuma comissão (paguei apenas US $ 0,10 por taxa de compensação de contrato).

Eu fiz um lucro líquido de US $ 318 em um investimento de US $ 986, ou 32% em um investimento que durou cinco dias. O portfólio de Gorjetas Terry que negocia opções de FB ganhou 22% na semana passada, e agora ganhou 215% para o ano (após comissões). A ação ganhou 30% em 2017, mas nosso portfólio fez 7 vezes esse número.

O gráfico de perfil de risco que publiquei no último blog assumiu que a volatilidade implícita (IV) das opções de junho passaria de 24% para 16%. Eu era um pouco conservadora demais. IV caiu para 18%, e os spreads se apresentaram um pouco melhor do que o gráfico tinha projetado.

Embora este seja certamente um bom ganho para a semana, só aconteceu porque tive a sorte de que o estoque não flutuasse muito. No futuro, acho que posso comprar mais spreads em greves abaixo do preço atual das ações do FB, porque o padrão claro em torno do tempo de anúncio foi para a empresa superar as expectativas por uma boa margem e o estoque cai um pouco nas notícias.

Ganhos Interessantes Jogue no Facebook.

Terça-feira, 2 de maio de 2017.

O Facebook (FB) teve um ótimo ano até agora, ganhando pouco mais de 30%. Terry & # 8217; S Tips tem um portfólio real que troca calendário e spreads diagonais no FB. Esse portfólio ganhou 157% este ano, mais de 5 vezes mais do que o estoque subiu. Uma grande parte desse ganho ocorreu logo após o anúncio de ganhos de janeiro quando as ações caíram uma pequena quantidade na notícia.

A FB anuncia ganhos após o fechamento na quarta-feira (3 de maio), e eu gostaria de compartilhar algumas negociações que fiz hoje na minha conta pessoal no meu corretor favorito, tastyworks. Esses negócios aproximam-se do atual perfil de risco do portfólio FB das Dicas de Terry.

Ganhos interessantes Jogue no Facebook.

Terry & # 8217; s Tips realiza 9 carteiras reais para pagar assinantes. Após os primeiros quatro meses de 2017, todas as 9 carteiras estão no preto. A média composta ganhou 34,5% no ano, certamente um resultado notável. O portfólio do FB é de longe o maior ganhador. Sabemos que não podemos esperar continuar com esses ganhos extraordinários durante todo o ano, mas estamos confiantes de que muitas carteiras continuarão produzindo ganhos que superam as médias do mercado.

A volatilidade implícita (IV) das opções FB tende a aumentar antes de um anúncio de ganhos. Por exemplo, é cerca de 45% para a série 05May17 que expira nesta sexta-feira. Isso se compara a 24% para a série 16Jun17 que expira seis semanas depois. Nós compraremos a série 16Jun17 relativamente barata e venderemos a série 05May17 mais cara.

Aqui estão os spreads que fiz hoje quando a FB estava negociando apenas abaixo de US $ 152:

Compre para abrir 2 FB 16Jun17 150 puts (FB170616P150)

Vender para abrir 2 FB 05 May17 150 puts (FB170505P150) para um débito de US $ 1,49 (compra de um calendário)

Compre para abrir 1 FB 16Jun17 150 chamadas (FB170616C150)

Vender para abrir 1 FB 05 May17 152.5 chamadas (FB170505C152.5) ​​para um débito de $ 3,03 (comprando uma diagonal)

Compre para abrir 1 FB 16Jun17 155 chamadas (FB170616C155)

Vender para abrir 1 FB 05 May17 152.5 chamadas (FB170505C152.5) ​​para um débito de $ .55 (comprando uma diagonal)

Comprar para abrir 2 FB 16Jun17 155 chamadas (FB170616C155)

Vender para abrir 2 FB 05 May17 155 chamadas (FB170505C155) para um débito de $ 1,59 (comprando uma diagonal)

O segundo e o terceiro se espalham essencialmente criam um spread de calendário no preço de exercício de 152,5. Isso foi necessário porque a série 16Jun17 não oferece essa greve.

Esses spreads me custaram um total de US $ 974 mais US $ 12 em comissões na taxa ultrabaixa de $ 1,00 por contrato do tastyworks. Melhor ainda, quando eu fechar esses negócios, provavelmente na sexta-feira, não vou incorrer em nenhuma comissão (pague apenas US $ 0,10 por taxa de compensação de contrato).

Aqui está o gráfico de perfil de risco que mostra os ganhos e perdas esperados dessas negociações após o fechamento na sexta-feira, 5 de maio de 2017. O gráfico pressupõe que IV das opções de junho cairá de 24% para 16%:

FB Risk Graph Graph Maio de 2017.

Esses spreads farão o melhor caso o estoque permaneça plano ou se mova moderadamente mais alto. Se cair dentro do intervalo de cerca de US $ 150 a cerca de US $ 155, eu devo fazer cerca de 40% para a semana. Enquanto todos sabemos que qualquer coisa pode acontecer após um anúncio de ganhos, se o último anúncio for algum exemplo, pode ser uma boa semana.

Uma coisa que eu gosto desses tipos de spreads é que seu risco é claramente limitado, e você não pode perder todo seu investimento porque as opções longas sempre terão um valor maior do que as opções que você vendeu para outra pessoa.

Tal como acontece com todos os investimentos, especialmente com as opções, você só deve usar o dinheiro que você realmente pode perder.

O que pode ser aprendido com estratégias de opções bem-sucedidas

Terça-feira, 21 de março de 2017.

Hoje eu gostaria de compartilhar alguns pensamentos que enviei no sábado para pagar assinantes nas Dicas de Terry. Esses pensamentos refletiram sobre os recentes sucessos dos nove portfólios de opções reais que realizamos e comentamos a cada semana. Aliás, as nove carteiras são rentáveis ​​para 2017 e o ganho médio composto atualmente é de 28,9% desde o início do ano. Na semana passada, enquanto o mercado (SPY) caiu 0,3%, nossas carteiras ganharam uma média de 3,2% na semana, demonstrando que não precisamos confiar em um mercado em expansão para aproveitar os ganhos do portfólio.

O que pode ser aprendido com estratégias de opções bem-sucedidas

Se pudermos identificar as estratégias que resultaram nos retornos extraordinários de que desfrutamos no primeiro trimestre, talvez possamos usar essas estratégias para outras ações subjacentes ou ETPs e períodos de tempo.

Primeiro, devemos admitir que tivemos boa sorte. Qualquer um que faça esse tipo de retorno deve admitir que parte dele foi baseada em pura sorte. Quem acompanha a indústria de fundos mútuos sabe disso intimamente. Todos os anos, milhões de dólares obtêm os fundos de maior desempenho e um ano ou cinco anos depois (o período em que o prêmio de classificação superior é coberto), esses fundos quase não conseguem ser universalmente no período subseqüente. Como Burton Malkiel explicou no livro frequentemente revisto, A Random Walk Down Wall Street, - A história passada dos preços das ações não pode ser usada para prever o futuro de qualquer maneira significativa. & # 8221; Os principais estoques (ou fundos mútuos) acabam nessa posição em grande parte de forma aleatória. (Alguns de nós nos lembramos de volta quando o Wall Street Journal teve uma coluna onde macacos jogando dardos competiam contra as melhores escolhas dos analistas mais votados, e os macacos ganhavam cerca de metade do tempo.)

Mas a sorte não conta tudo. Nosso maior vencedor foi Wiley Wolf, onde o FB aumentou 21,6% no ano. Nosso portfólio está em alta de 117,5%, ou 5,4 vezes maior. Este é o único portfólio que usa a Estratégia 10k, e aprendemos que irá retornar um múltiplo do que o preço das ações faz. Infelizmente, isso funciona em ambas as direções, e se o estoque tivesse caído por esse valor, nossas perdas teriam sido proporcionalmente maiores. Assim, podemos concluir que tivemos a sorte de estar jogando FB por um período em que estava subindo muito bem, mas nossa estratégia tinha algo a ver com a obtenção de retornos excepcionais.

Uma explicação menos dramática do poder de uma estratégia de opções ocorreu no nosso portfólio Leaping Leopard baseado em SPY. Neste portfólio, estamos usando a estratégia de spread de crédito de longo prazo. Esta é a nossa maneira favorita de jogar underlyings que acreditamos que, pelo menos, permanecerá plana ou provavelmente crescerá. O mercado (SPY) pegou 4,9% para o ano até à data, um registro maravilhoso. Nosso portfólio Leaping Leopard ganhou 14,9%, ou 3 vezes o tamanho do ganho do índice. Ainda melhor, nossa estratégia está configurada para que, se a SPY perca até 5% ou suba por qualquer valor no decorrer do ano, desfrutaremos de um ganho de cerca de 40%. A enorme diferença entre o que o mercado faz e o desempenho do nosso portfólio é claramente causado pela estratégia.

Voltando ao tema da sorte, os portfólios relacionados à volatilidade prosperaram porque o contango permaneceu em um nível elevado durante todo o primeiro trimestre do ano. Com a eleição de um presidente cujas promessas e planos foram vistos como inusitadamente voláteis e incertos (quais idéias seriam propostas e que realmente se tornariam reais era uma questão real), o mercado esperava que em um futuro próximo, a volatilidade seria ótima . Enquanto isso, o mercado acumulou ganhos pequenos e estáveis, e o VIX caiu para mínimos históricos e praticamente permaneceu lá. Quando o VIX é baixo e os futuros estão prevendo alta incerteza para o SPY, o contango sobe para as altas históricas que vimos praticamente o ano todo.

Esta condição de contango tem sido o principal contribuinte para o nosso portfólio de Contango, ganhando 44,6% até agora este ano, e em menor grau, o ganho de 29% em Vista Valley e o ganho de 14,7% em Capstone Cascade. No portfólio da Capstone Cascade, o SVXY aumentou em mais de 40% no ano, um cenário perfeito para uma estratégia de venda de peças nuas no ETP subjacente. No nível atual de theta, esse portfólio ganhará mais de 100% no ano. Temos vendido em greves que estão seriamente fora do dinheiro, e teríamos feito bem se o SVXY não tivesse subido como aconteceu. Pior ainda, tentamos nos proteger contra a possibilidade de uma queda do SVXY (compramos os receios de que a incerteza seria a condição predominante), e também vendemos algumas chamadas bem fora do dinheiro no ETP. Essas chamadas curtas fizeram com que nossos retornos fossem menores do que se não estivéssemos tão preocupados com o fato de a volatilidade se aquecer.

É muito mais difícil prever os movimentos de curto prazo de um estoque do que os movimentos de longo prazo. As flutuações de curto prazo são muitas vezes causadas por ações impulsionadas emocionalmente em resposta a notícias, como atualizações de analistas ou rebaixamentos ou números trimestrais ou rumores, enquanto as flutuações de longo prazo são mais prováveis ​​de serem baseadas no desempenho fundamental da empresa subjacente ou ETP . Na maioria das nossas carteiras, tomamos uma perspectiva de longo prazo, como o nosso boomer's Revenge, onde o spread de menor prazo teve seis meses de vida restante quando foi colocado. Este portfólio é o nosso mais conservador, e é projetado para ganhar 30% no ano. Até agora, graças ao aumento do mercado, está à frente do cronograma, aumentando 18,2% até o momento. Estamos agora na posição invejável de poder esperar os ganhos anuais completos de 30%, mesmo que as 5 ações subjacentes caíssem 10% entre o presente e o final do ano.

Para resumir, as primeiras 11 semanas de 2017 foram boas para o mercado. O SPY ganhou 4,9%. O proprietário prudente de um fundo de índice baseado no grande mercado terá ganhado muito isso até agora este ano. Esse é o ganho médio de 2017 inicialmente previsto pela composição dos analistas publicados que identificamos no início do ano. Assim, o mercado alcançou em 11 semanas o que os analistas esperavam por todo o ano, tornando-se um ano notável até agora.

A diferença entre esse ganho de mercado de 4,9% e o composto de 28,9% de nossas carteiras é claramente devido às estratégias de opções que temos empregado. As opções são investimentos alavancados e espera-se que tenham um desempenho exponencialmente melhor (ou pior) do que os ganhos percentuais de seus subjacentes. No entanto, na maioria das nossas carteiras, podemos esperar ganhos invulgarmente grandes quando os subjacentes permanecem absolutamente planos ou até mesmo perder um pouco ao longo do ano. Este fato, por si só, é a prova de que uma estratégia de opções bem projetada e executada pode superar o mercado em geral ou qualquer fundo mútuo em particular (onde mais de 80% dos fundos têm desempenho inferior ao mercado ao longo de um período de várias décadas, ainda assim ainda cobram bilhões de dólares por ano em honorários por seus esforços). Nós gostamos de pensar que o desempenho de nossas carteiras até agora este ano é o resultado de fazermos um trabalho decente na arena de opções.

Como fazer 27% em 45 dias com uma aposta em Tesla.

Domingo, 5 de março de 2017.

As 9 carteiras reais realizadas pela Terry & # 8217; s Tips estão tendo um excelente 2017 até agora. O valor composto aumentou 23,8% no ano, cerca de 4 vezes maior do que o mercado geral (SPY) avançou.

A estratégia básica empregada pela maioria dessas carteiras é apostar no que a empresa não fará em vez do que fará. Na maioria das vezes, isso envolve a escolha de uma empresa de blue chip que você realmente gosta, especialmente uma pagando um grande dividendo e apostando que não vai cair muito. Você não se importa se ele sobe ou permanece plano. Você simplesmente não quer que ele caia mais do que alguns pontos enquanto você mantém suas posições de opção.

Hoje, eu gostaria de oferecer um tipo diferente de uma aposta baseada em o que uma empresa popular pode não fazer. A empresa é Tesla (TSLA), e o que achamos que não vai fazer é mudar muito mais do que agora, pelo menos nos próximos meses.

Como fazer 27% em 45 dias com uma aposta em Tesla.

A Tesla é uma empresa que possui milhares de apoiadores apaixonados. Eles ofereceram o preço de uma empresa com idéias fabulosas, mas sem ganhos perto de máximos históricos. Se você examinar alguns dos vários artigos recentemente escritos sobre a empresa, não poderá deixar de se perguntar como o preço atual pode ser mantido.

Aqui estão algumas das coisas que estão sendo ditas:

É possível que o Modelo 3 possa enterrar Tesla de várias maneiras, incluindo:

Está sendo substancialmente atrasado. Não foi rentável ao preço baixo prometido e, portanto, exigem um preço de venda muito maior. Um preço de venda muito maior ou uma concorrência emergente levando a volumes muito mais baixos do que o esperado.

A Tesla precisará gastar cerca de US $ 8 bilhões em sua rede de estações de carregamento nos EUA sozinho, se quiser fazer a recarga de um carro tão conveniente como ir a um posto de gasolina.

A aquisição da SolarCity pela Tesla foi realmente um resgate. A SolarCity estava em sérios problemas financeiros. Poderia ter falido e precisaria de uma grande infusão de capital para sobreviver.

Historicamente, a empresa emitiu projeções excessivamente otimistas, e o recente êxodo de seu CFO é uma evidência de que alguns executivos estão se rebelando.

Mais e mais empresas de automóveis tradicionais estão saindo com todos os modelos elétricos que competirão diretamente com Tesla.

A China representou 15,6% de suas vendas automotivas durante 2016. O mercado da China está enfraquecendo durante o início de 2017 devido a mudanças tributárias. Hong Kong estará falhando devido à eliminação de uma isenção de impostos que quase duplicará o preço de um Modelo S.

Goldman Sachs rebaixou recentemente o estoque e disse que esperava que caísse em 25% nos próximos seis meses.

Tesla tem um limite de mercado de US $ 40 bilhões em receita de cerca de US $ 7 bilhões, enquanto a General Motors (G) possui um limite de mercado de US $ 55 milhões em receita de US $ 166 bilhões. A Ford (F) tem múltiplos semelhantes, e a Toyota (TM), apesar do crescimento significativo da topline, ainda tem uma relação P / S de apenas 0,49. Esses números fazem Tesla olhar astronômicamente sobrevalorizado e são o motivo pelo qual o TSLA é um ímã para vendedores curtos.

A TSLA provavelmente precisará de US $ 35 bilhões nos próximos 9 anos para apoiar o aumento planejado da fabricação. Isso exigirá vendas de estoque adicionais que poderiam atenuar os preços.

E há muitos outros lá fazendo outras previsões horríveis ...

Então, o que você faz se esses escritores convenceram-se coletivamente de que o TSLA está sobrevalorizado? Uma coisa que você poderia concluir é que o estoque não vai se mover muito mais alto a partir daqui.

Aqui está uma negociação possível que você pode considerar:

Com o TSLA negociando cerca de US $ 252, você pode acreditar que é altamente improvável que mude mais de US $ 270 nas próximas 7 semanas. Este é um comércio que você pode considerar:

Comprar para abrir # TSLA 21Apr17 275 chamadas (TSLA170421C275)

Vender para abrir # TSLA 21Apr17 270 chamadas (TSLA170421C270) por um crédito de $ 1.10 (vendendo uma vertical)

Esse spread é chamado de spread de crédito de chamada vertical. Preferimos usar chamadas em vez de opções se você estiver em baixa porque, se você estiver certo, e as ações estiverem sendo negociadas abaixo do preço de exercício das chamadas vendidas no dia da expiração, ambas as opções de chamada expirarão sem valor e nenhuma negociação adicional ser feito ou comissões a pagar.

Para cada contrato vendido, você receberia US $ 110 menos comissões de US $ 2,50 (a taxa de assinaturas do Terry & # 8217; s's subscritores pagará no thinkorswim), ou US $ 107,50. O corretor colocará uma exigência de manutenção de US $ 500 em você por spread. Subtraindo os US $ 107,50 que você recebeu, seu investimento líquido é de US $ 392,50 por spread. Essa também é a perda máxima que você incorreria se o TSLA fechasse acima de US $ 275 em 21 de abril de 2017 (a menos que você transferisse o spread para um mês futuro próximo da data de expiração, algo que geralmente fazemos a crédito se a ação ganhar pouco desde que o comércio original foi colocado).

Fazer um ganho de $ 107,50 em um investimento de $ 392,50 resulta em um 27% para as 7 semanas que você terá que esperar. Isso equivale a mais de 200% anualizado, e você pode estar errado (ou seja, o estoque sobe) em US $ 18 e ainda conseguir esse ganho.

Se você estava REALMENTE convencido de que o TSLA não se movesse mais alto nas próximas 7 semanas, você pode considerar vender esse spread:

Comprar para abrir # TSLA 21Apr17 255 chamadas (TSLA170421C255)

Vender para abrir # TSLA 21Apr17 260 chamadas (TSLA170421C260) por um crédito de $ 2.00 (vendendo uma vertical)

Esse spread não permite que a ação suba muito (cerca de US $ 3) para que o ganho máximo chegue à sua maneira, mas se você estiver certo e a ação acabar a qualquer preço abaixo de US $ 255 em 21 de abril, você ganharia 67% nas próximas 7 semanas.

Tal como acontece com todos os investimentos, os negócios de opção só devem ser feitos com dinheiro que você realmente pode perder.

Como fazer 50% em 5 meses com opções no Celgene.

Quinta-feira, 2 de março de 2017.

Uma das minhas opções preferidas é escolher uma empresa que eu gosto (ou uma que várias pessoas eu respeito como) e colocar uma aposta que, pelo menos, ficará plana nos próximos meses. Na verdade, na maioria das vezes, posso encontrar um spread que fará um grande ganho, mesmo que a ação caia em alguns dólares enquanto eu mantenho o spread.

Hoje, eu gostaria de compartilhar um investimento que colocamos no portfólio Terry & # 8217; S Tips ontem. A propósito, esse portfólio tem spreads semelhantes em outras quatro empresas que nós gostamos, e ganhou mais de 20% nos dois primeiros meses de 2017. Nós já fechamos dois spreads antecipadamente e reinvestimos o dinheiro em novas jogadas. O portfólio está no alvo para fazer mais de 100% para o ano (e está disponível para Auto-Trade no thinkorswim para qualquer pessoa que não esteja interessada em colocar os próprios negócios).

Como fazer 50% em 5 meses com opções no Celgene.

Não só a CELG é a lista de "Top Picks for 2017" de muitos analistas, mas vários colaboradores recentes da Seeking Alpha exaltaram o negócio e o futuro da empresa. Um artigo dizia: “Poucas empresas de biotecnologia de grande porte têm uma trajetória de crescimento de lucros e receita mais clara nos próximos 3 a 5 anos do que a Celgene”.

Zacks disse: "Estamos esperando um retorno acima da média do estoque nos próximos meses." Veja o artigo completo aqui.

Então, gostamos das perspectivas da empresa, e esse é o spread que vendemos ontem, quando a CELG estava sendo negociada a US $ 123,65:

Comprar para abrir # CELG 21Jul17 115 puts (CELG170721P115)

Vender para abrir # CELG 21Jul17 120 coloca (CELG170721P120) para um limite de crédito de $ 1.72 (vendendo uma vertical)

Para cada contrato vendido, recebemos US $ 172 menos comissões de US $ 2,50 (a taxa de assinantes do Terry & # 8217; s's de assinantes pagam no thinkorswim), ou US $ 169,50. O corretor colocará um requisito de manutenção de $ 500 em nós por spread. Subtraindo os US $ 169,50 que recebemos, nosso investimento líquido é de US $ 330,50 por spread. Esta é também a perda máxima que incorreremos se a CELG fechar abaixo de US $ 115 em 21 de julho de 2017 (a menos que transformemos o spread para um próximo mês próximo da data de vencimento, algo que costuma fazer, geralmente em um crédito, se o estoque caiu um pouco desde que colocamos o comércio original).

Fazer um ganho de US $ 169,50 com um investimento de US $ 330,50 sai para 51% nos cinco meses que teremos que esperar. Isso funciona para mais de 100% ao ano, e o estoque não precisa subir um centavo para fazer esse montante. Na verdade, pode cair em US $ 3,65 e ainda faremos 51% em nosso dinheiro após as comissões.

Se a ação estiver sendo negociada abaixo de US $ 120, quando estivermos perto do vencimento em julho, poderemos lançar o spread para um mês futuro, esperançosamente, a um crédito. Se essa possibilidade surgir (é claro, esperamos que não seja), enviaremos um blog descrevendo o que fizemos assim que pudermos, caso você queira acompanhar.

Este spread é chamado de spread de crédito vertical. Nós preferimos usar puts em vez de chamadas, mesmo que tenhamos uma alta no estoque porque, se estamos certos, e as ações estão negociando acima do preço de exercício das posições que vendemos no dia do vencimento, ambas as opções expirarão sem valor e nenhuma outra comissão ser devido.

Tal como acontece com todos os investimentos, os negócios de opção só devem ser feitos com dinheiro que você realmente pode perder.

Outro jogo de curta duração interessante em Aetna (AET)

Sexta-feira, 20 de janeiro de 2017.

seu investimento se AET não subir ou diminuir em mais de US $ 9 nas próximas duas semanas.

Outro jogo de curta duração interessante em Aetna (AET)

Esta semana, mais uma vez, estamos olhando para a Aetna (AET), uma empresa de benefícios de saúde. Se você verificar seu gráfico, você pode ver que historicamente não faz grandes movimentos em qualquer direção, especialmente para baixo:

AET Aetna Gráfico 2 janeiro 2017.

Apesar desta falta de volatilidade, por algum motivo, a IV das opções de curto prazo é extremamente alta, 44 para a série que expira em 10 dias. A empresa está tentando comprar a Humana, e o departamento de justiça pode ter algumas objeções, e parece haver preocupações sobre como as companhias de seguros serão administradas sob a administração Trump, dois fatores que podem ajudar a explicar a alta IV. Nenhum dos possíveis resultados adversos provavelmente ocorrerá nos próximos 14 dias, pelo menos na minha opinião.

AET está negociando em $ 122 como eu escrevo isso. Eu acho que é altamente improvável que caia abaixo de $ 113 em 14 dias ou acima de $ 131 quando as opções de 3Fev17 expirarem. Aqui é um comércio que fiz hoje:

Comprar para abrir 10 AET 03Feb17 108 puts (AET170317P108)

Vender para abrir 10 AET 03Feb17 113 puts (AET170317P113)

Comprar para abrir 10 chamadas AET 03Feb17 136 (AET170317C136)

Vender para abrir 10 AET 03Feb17 131 chamadas (AET170317C131) por um crédito de $ 1.48 (vendendo um condador de ferro)

Existem 4 comissões envolvidas neste comércio (US $ 1,25 a taxa cobrada pela thinkorswim para inscrições de Terry & # 8217; s Tips), então os $ 1480 que recebi do comércio acima, paguei US $ 50 em comissões e $ 1430. O spread criará um requisito de manutenção de US $ 5000 menos os $ 1430 para que meu investimento (e perda máxima se AET fechar abaixo de US $ 109 ou acima de US $ 136) seja de US $ 3570.

Se a AET fechar em duas semanas a qualquer preço superior a US $ 113 e inferior a US $ 131, todas essas opções expirarão sem valor e não haverá mais nada para eu decidir como quero gastar meu ganho de 40%.

Claro, você só poderia fazer um desses spreads se não quisesse comprometer os $ 3570.

Se a AET se aproximar de qualquer um desses preços, enviarei outra nota explicando como pretendo lidar com uma possível perda. Espero e espero não ter que fazer isso. São apenas 14 dias para aguardar.

Como fazer 40% ao ano apostando no mercado, mesmo que não suba.

Segunda-feira, 19 de dezembro de 2016.

Esta é a época do ano em que todos estão olhando para o Ano Novo. A preponderância de economistas e analistas que publicaram seus pensamentos sobre 2017 parece acreditar que o primeiro ano do Trump no escritório oval será bom para a economia e o mercado, mas não é excelente.

Hoje, eu gostaria de compartilhar uma troca de opções que fiz na minha conta pessoal, que me ganhará um lucro de 40% no próximo ano, se essas pessoas estiverem corretas em seus pronosticos.

Como ganhar 40% ao ano apostando no mercado, mesmo que ele não suba.

Como a maioria das pessoas é muito ruim em escolher ações que vão além (apesar de acreditarem quase que universalmente), muitos consultores recomendam que a melhor maneira de investir seu dinheiro é comprar todo o mercado em vez de qualquer ação individual. A maneira mais fácil de fazer isso é comprar ações da SPY, o estoque de rastreamento S & P 500.

O SPY teve uma grande corrida todos os anos, sete anos seguidos. Este ano, cresceu cerca de 9% e no ano passado ganhou cerca de 5%. Uma vez que tantos “especialistas” acreditam que o mercado tem pelo menos mais um ano de crescimento, que tipo de investimento poderia ser feito neste momento?

Como sou uma porca de opções, estarei mantendo muito do meu investimento em dinheiro (ou equivalentes em dinheiro) e gastarei uma quantia menor em uma jogada de opção que poderia gerar lucros espetaculares se o mercado (SPY) conseguir Subir por qualquer montante em 2017.

OK, não é um ano civil, mas começa agora, ou sempre que você faz o comércio, e 19 de janeiro de 2017. Isso é cerca de 13 meses de espera para que meus 40% voltem para casa.

Aqui está o comércio que fiz na semana passada, quando a SPY estava negociando cerca de US $ 225:

Compre para abrir 1 SPY 19Jan18 220 put (SPY180119P220)

Vender para abrir 1 SPY 19Jan18 225 put (SPY180119P225) por um crédito de $ 1,95 (vendendo uma vertical)

Isso é chamado de spread de crédito vertical (otimista). Você cobra US $ 195 menos US $ 2,50 comissões, ou US $ 192,50, e haverá uma exigência de manutenção de US $ 500 do seu corretor. Você não paga juros sobre esse valor, mas precisa deixar isso muito em sua conta até que as opções expirem. Os $ 500 são reduzidos em US $ 192,50 para calcular seu investimento líquido (e perda máxima se SPY fechar abaixo de US $ 220 em 19 de janeiro de 2018. Esse investimento líquido é de US $ 307,50.

Se o SPY estiver a qualquer preço superior a US $ 225 nessa data em janeiro, ambas as opções expirarão sem valor e você manterá seus US $ 192,50. Isso resulta em lucro de 62% em seu investimento.

Se a ação acabar abaixo de US $ 225, você terá que recomprar o 225 put por qualquer coisa que esteja sendo negociada. Se a SPY estiver abaixo de US $ 220, você não precisa fazer nada, mas o corretor terá os $ 500 que você reservou (menos os US $ 192,50 que você coletou) e você sofrerá uma perda.

Eu sei que eu disse 40% na manchete, e esse spread faz 62% se SPY for o mesmo ou mais alto. Um investimento alternativo seria diminuir as greves do spread acima e fazer algo assim:

Compre para abrir 1 SPY 19Jan18 210 put (SPY180119P210)

Vender para abrir 1 SPY 19Jan18 215 colocar (SPY180119P215) para um crédito de $ 1.50 (vendendo uma vertical)

Este spread obteria US $ 147,50 após as comissões, envolveria um investimento de US $ 352,50 e ganharia lucro de 42% se a SPY acabar a qualquer preço acima de $ 215. Poderia cair US $ 10 do seu preço atual ao longo do ano e você ainda ganharia mais de 40%.

Muitas pessoas não farão esses negócios porque poderiam perder todo o seu investimento. No entanto, essas mesmas pessoas muitas vezes compram poupanças ou chamadas com a esperança de matar, e mais de 70% do tempo perdem todo o valor. Compare essa experiência com o fato de que os spreads que eu sugeri teriam feito mais de 60% a cada ano nos últimos sete anos sem uma única perda. Duvido que qualquer um que compre põe ou ligue pode se gabar deste tipo de registro.

Opções envolvem risco, como qualquer investimento, e só deve ser usado com dinheiro que você pode realmente perder.

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Opções de negociação pelo calendário: o tempo pode ser amigo de um comerciante.

O spread do calendário é um dos negócios de geração de renda mais comuns. Talvez seja porque os calendários podem ser facilmente ajustados. Ou talvez seja porque os calendários são úteis para negociação rapidamente decadentes opções semanais. Independentemente disso, o calendário é uma estratégia que todo comerciante deve saber.

Os negócios de calendário são criados comprando uma opção de longo prazo, no dinheiro (ATM) e vendendo uma opção ATM de curto prazo com a mesma greve, usando todas as chamadas ou todas as partidas. Os calendários de chamadas e os calendários são construídos praticamente iguais. Por simplicidade, manteremos os calendários de chamadas no exemplo a seguir.

Um exemplo de um calendário de chamadas pode ser assim:

Compre a chamada de 60 dias por US $ 3 e venda a opção de 30 dias por US $ 2, mais os custos de transação, compensando um calendário que custa apenas US $ 1 e riscos desse mesmo montante (o risco máximo para um calendário é o preço de compra).

Os lucros do calendário provêm do efeito líquido global da deterioração do tempo, o que afeta todas as opções. Isto significa basicamente que as opções perdem valor à medida que o tempo passa. A decadência do tempo é quantificada como a teta de uma opção.

O theta de opções de caixa ATM de curto prazo é maior que o de opções ATM a mais longo prazo. Como as opções de curto prazo perdem valor mais rápido, a diferença nas taxas de decadência entre os dois oferece uma oportunidade potencial.

Neste exemplo, 30 dias depois, com o direito de estoque na greve, a curta opção de junho decaiu mais do que a longa opção de julho, de modo que o calendário gera lucro. Como? A opção longa caiu $ 1 em valor, o que é uma perda. Mas a opção curta decaiu em US $ 2, o que é um lucro. Isso é compensado por um lucro de US $ 1. Em termos percentuais, o lucro é 100%, menos custos de transação, do risco em um prazo de um mês.

O uso de opções semanais que expiram todas as sexta-feira pode potencialmente aumentar esse retorno:

Comprar a opção de três semanas por US $ 1,65 e vender a opção de duas semanas por US $ 1,25 cria um calendário de duas semanas por um preço líquido de apenas US $ 0,40. O custo de entrada é inferior a metade do custo do primeiro exemplo usando as opções mensais. E veja como isso poderia ocorrer se o estoque permanecer no preço de exercício por duas semanas:

Quando a greve curta expira, a longa greve pode ser vendida por um crédito líquido de US $ 0,80. Esse é um retorno de 200% no preço de compra de US $ 0,40. E uma vez que levou apenas metade do tempo do calendário mensal, um comerciante poderia tentar repetir o comércio ou passar para outra coisa.

Esta é realmente uma situação em que a soma das partes vale mais do que o todo - desde que o estoque envolva o preço de exercício do calendário. Claro, se isso não acontecer, o valor do calendário irá cair e eventualmente ir para zero. Ainda assim, o risco máximo é limitado ao custo do comércio.

Ao explorar a curva de decadência do tempo, as opções semanais não podem apenas fornecer trades com retornos potencialmente melhores, mas também a capacidade de possivelmente colocar vários negócios no mesmo intervalo de tempo que um comércio mensal leva.

Lições diárias de natação: mergulhar em.

Junte-se à negociação de lições de natação na plataforma thinkorswim®. Facilite o wadingPool ou vá para a direita em thinkorswimPlunge.

Risco e recompensa: os conceitos básicos de compra de ações na margem.

Embora tenha estado disponível na indústria de corretagem há décadas, comprar ações na margem classifica-se lá com vendas a descoberto como uma das coisas que muitos investidores.

Requisitos de Margem Inferior com uma Spread de Opções Vertical.

Digamos que você vendeu peças nuas, e o mercado fez uma jogada prolongada em seu favor. As possibilidades são, você está ficando um pouco nervoso. Será que o.

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A Ticker Tape oferece novos conhecimentos sobre as estratégias de investimento para os investidores - sejam eles rastreando um estoque individual ou observando um grande índice de mercado, como o S & amp; P 500 (SPX), o Dow 30 (DJX) ou o Nasdaq 100 (NDX ). Nós mergulhamos profundamente em diversos tópicos, incluindo negociação de opções, futuros de obrigações, investimentos em aposentadoria, 529 planos de poupança da faculdade, volatilidade do mercado de ações, ferramentas de pesquisa de investidores e muito mais.

Spreads, straddles e outras estratégias de opções de várias pernas podem implicar custos de transação substanciais, incluindo várias comissões, que podem afetar qualquer retorno potencial. Estas são estratégias de opções avançadas e muitas vezes envolvem maior risco e risco mais complexo do que as operações básicas de opções.

A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais.

O desempenho passado de uma segurança ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso.

As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Opções de negociação sujeitas à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções.

A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos será fornecida mediante solicitação.

A informação não se destina a ser conselho de investimento ou interpretada como uma recomendação ou endosso de qualquer investimento ou estratégia de investimento específica, e é apenas para fins ilustrativos. Certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos com cada estratégia, incluindo custos de comissão, antes de tentar colocar qualquer comércio. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo suas próprias situações financeiras pessoais, antes da negociação.

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